一、地缘扰动加剧市场波动
美伊谈判因黎巴嫩冲突暂缓，虽重启但协议推进仍存变数，引发市场避险情绪升温。叠加中美港假期流动性收紧，贵金属承压（黄金跌超2%至4155美元，白银跌3.4%至65美元），美元走强（指数破101创2025年5月以来新高），权益市场风险偏好收敛（标普500期货跌0.5%）。
二、本周宏观焦点
- 美国5月PCE通胀数据（周四公布）预期核心环比增0.3%、同比升至3.4%，将强化美联储鹰派预期及年内加息预期；
- 2026年一季度GDP终值（同日公布）预期年化环比增1.6%，呈现“投资强、消费缓”特征，AI基建投入是核心支撑。
三、美股科技板块事件
- 英伟达（NVDA.US）6月24日股东大会将重点解读Blackwell芯片产能、Vera CPU商业化及AI生态变现进展，被视为转型关键窗口；
- 美光科技（MU.US）周三盘后财报预期EPS增超10倍至20.7美元、营收增282%至355.6亿美元，市场预期已充分定价，业绩或面临回调压力。
四、全球主要市场表现
- 美股假期前三大指数回升，半导体板块领涨（费城半导体指数涨6.4%），科技七巨头全线收涨，英伟达涨2.95%，但金龙中国指数跌0.88%；
- 亚太市场分化：A股创业板指涨2.05%创历史新高，日经指数涨超千点破71000点，韩国综指涨超2%；
- 港股受美联储沃什鹰派信号压制下跌（恒生指数跌387点至23924点），地产与保险股重挫（中国海外跌9%），AI个股逆势走强（智谱涨26%）。
五、重点港股公司公告
- 石药集团（1093.HK）GLP-1新药依达格鲁肽α第二项适应症（成人2型糖尿病）获国家药监局受理，基于两项III期临床数据；
- 大唐新能源（1798.HK）前5月发电量降9.96%，风电下滑12.89%为主因，光伏增长12.85%主要来自前期装机增量；
- 顺丰控股（6936.HK）5月营收增5.87%至265.86亿元，速运业务单票收入提升4.80%，供应链及国际业务增24.49%成核心增长引擎。
