机器人行业周报：具身企业获科创板政策支持，赛力斯人形机器人首次亮相

核心观点

• 机器人行业景气度加速向上，具身智能企业获科创板政策支持，赛力斯人形机器人产品首次亮相。
• 产业链协同与生态构建加速，商业化落地与场景拓展取得突破，核心技术研发与资本支撑同步强化。
• 星海图首次系统披露具身智能技术路线，围绕真实数据、基础模型、世界模型和全身控制构建完整技术框架。
• 大晓机器人开悟世界模型Kairos在四大全球权威具身智能基准上全面登顶，刷新多项世界纪录。
• Current Robotics发布Curr-0全身灵巧操作基础系统，推动人形机器人从“分模块控制”走向“端到端全身协同”。

关键数据

• 上海口岸前5个月各类单独列名的机器人出口额达83.6亿元人民币。
• 星海图规划今年完成百万小时数据采集，未来三年迈向千万小时。
• 星海图未来3到5年计划投资30到50家具身智能早期创业团队。
• Current Robotics通过可穿戴外骨骼设备采集累计使用21000小时训练数据，其中包括2800小时全身协同示范。

研究结论

• 2026年是人形机器人0-1兑现的重要节点，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛。
• 全球将迈入机器人“军备竞赛”，重点关注五大方向：
  • 特斯拉链的收敛：关注拓普集团、三花智控等。
  • 技术迭代与收敛：看好电驱动新技术、灵巧手、新材料等，关注英诺赛科、日盈电子等。
  • 海外其他供应链的机会：关注苹果、谷歌、OpenAI等。
  • 国内本体和应用垂类机会：关注宇树、智元、乐聚、银河通用等，以及供应链亿嘉和、翔楼新材等。
  • 围绕长期确定性，布局“优质格局”的标的：关注奥比中光、英诺赛科等。

风险提示

• 行业竞争加剧。
• 人形机器人量产进展不及预期。
• 技术路线剧烈变更。
• 相关公司主业业绩不及预期。