行情回顾
- 上周（2026/6/15-2026/6/18），SW机械设备指数上涨9.15%，位列申万31个一级行业第4；沪深300指数上涨3.44%。
- 2026年至今，SW机械设备指数上涨23.79%，位列申万31个一级行业第4；沪深300指数上涨6.73%。
核心观点
- MPO自动化设备机遇：MPO需求随光模块扩张放量，光模块升级推动MPO从8/12芯向16/24芯升级，自动化设备需求迫切，看好高芯数MPO带来的机遇。关注：瑞松科技。
- 国产机器视觉厂商弹性：AI大模型推动下游硬件精密化，机器视觉市场需求量价双升。苹果终端导入3D打印将引爆需求，国内厂商在汽车、半导体市场有望替代外资。关注：奥普特、埃科光电、凌云光等。
- 半导体设备后道高速测试机：SoC和存储测试机市场高速增长，爱德万和泰瑞达垄断市场，国产化率低。国内厂商通过与客户协同验证追赶，实现国产化突破。关注：联讯仪器、精智达、长川科技、华峰测控、联动科技。
重点数据跟踪
- 通用机械：PMI为50.0%，高于荣枯线，但就业、库存仍弱。
- 工程机械：5月挖掘机销量同比增长36.2%，国内销量增长38.6%，出口增长34.2%。
- 铁路装备：铁路固定资产投资保持6%左右的稳健增长。
- 船舶：全球新造船价格指数下滑趋缓。
- 油服设备：中东地区天然气开发高景气，OPEC+再平衡压力推动油价稳健。
- 燃气轮机：2025年全球燃机龙头GEV新签燃机订单同比增长47.5%。
行业重要动态
- 通用机械：重通集团中标中石油、中石化项目；成都电气AC成功投运；沈阳工业泵制造中标华锦阿美项目。
- 机器人：京津冀首个万台级具身智能机器人超级工厂投用；开普勒重载四足机器人“机械麒麟”亮相；星海图发布双足人形机器人Kengo；阿里巴巴发布具身智能大模型Qwen-Robot系列。
- 工业母机&3D打印：蜂巢工业向EOS订购5000万美元设备；Divergent公司推出12激光金属3D打印机；洛克希德·马丁联手Divergent推出3D打印无人机；Markforged发布自带颜色的玻璃纤维尼龙材料。
- 科学仪器：维科托发布质谱成像新品；国仪电镜助力PANC/T-描电镜研究；安益谱推出四极杆-傅里叶静电阱液质高分辨联用仪；杰莱美发布3DDS三维数字标本快速构建系统。
- 工程机械&农机：徐工XE700EV交付测试；太重TZ39ER全电动智能挖掘机亮相；太重TZ1350ET交付新疆用户；徐工400吨矿用挖掘机批量入驻非洲。
- 铁路装备：韩国现代Rotem获摩洛哥4.87亿美元维保合同；中国电建新加坡P102地铁项目南向线盾构始发；捷克斯柯达拿下最大规模EMU订单；中老铁路磨丁站提质扩能改造工程完成。
- 船舶海工：意大利芬坎蒂尼交付16万总吨豪华邮轮；Saipem交付大型导管架；大连中远海运川崎交付VLCC；中船黄埔文冲签约13艘集装箱船。
风险提示
- 宏观经济变化风险
- 原材料价格波动风险
- 政策变化风险
