核心结论
- 资金流动性：
- 资金供给端：偏股型公募新发规模收缩至历史中低位，杠杆资金加速净流出，股票型ETF近三月首次净流入，回购金额收缩至历史中低位。
- 资金需求端：股权融资/产业资本净减持均收缩至历史中位，南向资金净流入收缩至历史低位。
- 交易拥挤度：
- 煤炭、电子、通信行业交易热度分位上行，医疗服务、央企、军工行业交易热度分位下行。
- 投资者温度计：
- A股整体低开震荡修复，资金呈现硬核科技、低估值金融、顺周期有色三线轮动，日均成交额持续回落。
- 公募抱团趋势增强，风格偏向价值，行业偏向周期、电子。
- 散户资金净流入规模下降，自媒体A股搜索热度上升。
资金流动性
- 公募权益新发规模下降：上周新成立份额35.0亿份，较前值下降，主动型新发25.1亿份，被动指数型新发9.9亿份。
- 两融资金：
- 融资余额2.85万亿，融券余额211.6亿元，整体余额占流通市值比例为2.80%，处近三年99%分位。
- 两融资金净流入-339.0亿元，较前值下降，参与度处近三年53%分位。
- 融资融券业务个人投资者数量824.2万名，平均每日参与交易的投资者数量43.5万名，较前值下降。
- 两融资金行业：化工、机械净流入；电新、计算机净流出。
- 股票型ETF：净流入112.4亿，处近三年64.2%分位。行业ETF净流入-28.9亿，主题ETF净流入45.4亿。
- 上市公司回购：回购金额13.4亿，较前值下降，处近三年38%分位。
- 股权融资规模下降：上周股权融资金额77.3亿元，处近三年47%分位。
- 产业资本净减持规模下降：净减持-50.4亿，较前值下降，净减持规模处近三年59%分位。
- 限售解禁规模上升：上周解禁市值834.6亿元，较前值上升，处近三年79%分位。
- 南向资金：净流入37.2亿，较上周下降。
- 北向资金参与度上升：成交占沪深A股比例8.1%，较前值上升。
交易拥挤度
- 成长主题行业：医疗服务交易热度分位下降13pct至17%。
- 价值主题行业：家电下降7pct至18%，央企下降10pct至43%。
- 周期主题行业：建筑下降9pct至35%，煤炭上升10pct至20%。
- TMT主题行业：电子上升8pct至78%，通信上升6pct至35%。
投资者温度计
- 自媒体：A股搜索热度上升。
- 抖音：观看“A股”内容用户结构总体平稳，高能级城市群体占比下降。
- 快手：“A股”作品热度上升。
- 微博情绪：市场调整引发负面情绪上升。
- 基金风格：抱团趋势增强，风格偏向价值，行业偏向周期、电子。
- 散户资金净流入规模下降：以小单衡量的沪深两市A股散户资金净流入1417.2亿元，较前值减少。
- 散户入场渠道：同花顺下载量减少，东方财富下载量增加。
