盘势分析
- 台灣股市：受美伊冲突及外資大舉賣超影響，台積電雖營收創新高，但大盤短期技術面偏弱，預期震盪尋求支撐。投資策略上建議維持現金，靜待外資賣壓減輕及期貨回補後再重新布局。
- 美國股市：美伊衝突升溫及通膨數據符合預期，科技股領頭走低，費半指數下跌3.5%。預期美股呈現強勢整理格局。
- 大陸股市：美伊衝突頻傳及政府監管措施加碼引發市場疑慮，短期內市場風險偏好減弱，預期陸股將延續弱勢震盪格局。
產經訊息重點評析
- 美時：5月營收年增106%，主要受惠於Alvogen合併，但獲利端受利息費用與Lena價格戰影響，預估2026年營收364.37億元，+77.7%YoY，毛利率下滑至55.3%，維持中立評等。
- 聯發科：5月營收小增1.4%，AI業務亮眼，預估2026年AI ASIC營收貢獻將達到20億美元，2027年營收貢獻將達到9000億元，重申買進建議。
- 美利達：5月營收年增18.3%，主要受惠於中國區銷售金額大幅成長41%，預估後期營收YOY有望持續保持成長態勢，投資評等調升至買進。
- 貿聯：斥資269億美元收購Interplex集團旗下資料通訊業務，強化AI資料中心布局，預估2026年EPS分別為66 / 124 / 177元，給予25倍本益比，維持「買進」評等。
- 800VDC：傳延遲至2028年，供應鏈強調未收到NVIDIA正式通知，台達電5月營收43.6%YoY，維持買進投資建議。
- 航空三雄：5月合併營收同步飛出新高紀錄，貨運營收年增幅至少40%起跳，預估油價高檔將限制2H26獲利修復幅度，維持中立看法。
- 甲骨文：獲利超預期，上調全年獲利預測，但計劃進一步籌資擴建AI基礎設施，盤後股價下跌7%，維持買進投資建議。
- 寶成：5月營收年增0.2%，製鞋業務出貨動能放緩，零售部門營運落底，預估2026年稅後EPS 3.56元，-13.2%YoY，維持中性看法。
- 美食-KY：營運結構持續優化，業績大幅改善，盈利結構顯著改善，首季營益率創近六年新高，預估2026年EPS 5.67元，給予13倍本益比，投資評等調升至買進。
- 南寶：油價維持高檔，2H26利潤承壓，預估2026年營收244.3億元，+5.3%YoY，毛利率下滑至31.6%，營業利益35.7億元，維持中立看法。
個股訪談報告及產業追蹤
- 美食-KY：營運結構持續優化，業績大幅改善，盈利結構顯著改善，首季營益率創近六年新高，預估2026年EPS 5.67元，給予13倍本益比，投資評等調升至買進。
- 南寶：油價維持高檔，2H26利潤承壓，預估2026年營收244.3億元，+5.3%YoY，毛利率下滑至31.6%，營業利益35.7億元，維持中立看法。
複委託專區個股介紹
- Marvell (MRVL.US)：CPO與網路連線技術，讓Marvell有望成為下家兆元公司，給予40-70倍本益比，目標價380美元，維持「買進」評等。
