POCT行业报告：百亿市场腾飞，关注血糖、心脏标志物、感染因子等国产品牌快速成长细分领域

新三板研究报告 第1页 共19 页 POCT行业报告：百亿市场腾飞，关注血糖、心脏标志物、感染因子等国产品牌快速成长细分领域 2017年9月20日 研究员： 郝方然 投资要点： POCT行业增速快，基层医疗机构应用优势显著：POCT行业属于IVD行业的细分行业，是近年来IVD行业发展最快的细分行业之一。我国POCT行业年增速保持在20%-30%，高于国际市场8%左右的增长水平，。2013年国内POCT市场规模接近35亿元，2016年超过60亿元，发展速度极快，预计到2018年市场规模接近百亿元。POCT有三大优势，首先快速简便，比传统的检验科设备检测效率高；其次可现场检测，较为方便；再其次操作简单，自动化程度高，非专业人士也可操作，容易普及。基于以上优势及特点，POCT顺应分级诊疗等政策的发展趋势，发展迅速，尤其在基层医疗机构应用前景广阔。 POCT技术路径逐步升级，定量、小型、便捷化为发展趋势，临床应用广泛：从技术的角度来讲，早期的POCT主要以定性检测为主，包括胶体金、免疫层析、干化学技术等；随着检测要求的逐步提升，在检测速度快、操作简便的同时，对检测准确性及精确度要求越来越高，因此以免疫荧光、化学发光、生物芯片、微流控技术为核心的POCT产品逐步应用于临床，实现了快速定量检测，发展迅速。POCT 产品的应用极为广泛，从检测项目来分，主要集中在血糖检测、血气和电解质分析、传染病检测、心脏标志物快速诊断、药物滥用筛检等13 大项目。 临床应用发展阶段不一，关注血糖、心脏标志物、感染因子检测等国产品牌快速成长性细分行业：从POCT各个细分领域来看，每个行业所处于的发展阶段和国产替代趋势均不一样。从一般意义上来讲，我们认为：第一阶段：国产化率小于10%：技术积累阶段，国产技术水平存在较大差距，本质上需要技术提升和品牌推广；第二阶段：国产化率在10%-50%：国产品牌快速突围，竞争尚不激烈，成长性最佳，利润空间最大；第三阶段：国产化率50%-90%：国产市场趋于成熟，竞争较为激烈，稳定增长，利润空间有一定压缩；第四阶段：国产化率大于90%：市场整体很成熟，国产介入充分且竞争激烈，中小企业发展困难。从目前各细分领域来看，血气及肿瘤标志物检测尚处于第一阶段；血糖、心脏标志物检测、感染因子检测处于第二、三阶段，传染病、妊娠检测基本处于第四阶段。因此现阶段我们认为血糖、心脏标志物、感染因子检测国产品牌成长性更佳，发展前景更为光明。 POCT行业竞争要素梳理：研发投入+强质控+渠道下沉+售后升级推动企业快速发展：（1）产品升级快，研发驱动性强；（2）树立行业标杆，建立规范化的质量管理体系；（3）渠道下沉是关键；（4）售后升级提升客户黏性。 新三板产品  智库观点  琅琊榜  名人堂  智库晨报 相关报告 新三板智库 做新三板的BAT 电话：86-020-84115741 微信：zhikumei 广州：海珠区新港西路135号中大科技园A座505 新三板研究报告 第2页 共19 页 新三板公司研究报告 让企业更出众，让投资更省事 目录 一、POCT行业增速快，基层医疗机构应用优势显著 ................................... 错误!未定义书签。 1. POCT行业市场容量大，为IVD增速最快的细分领域之一 ................................................ 4 2. POCT是检验医学发展趋势的产物和传统检验的补充 ........................................................ 4 3. POCT基层医疗机构应用优势显著，极适用于家用和急诊领域 ........................................ 4 二、POCT技术路径逐步升级，定量、小型、便捷化为发展趋势，临床应用广泛 .................... 6 1. POCT发展历程及技术升级路径，定性到定量快速变革 .................................................... 6 2. POCT临床应用广泛 ................................................................................................................ 8 三、临床应用发展阶段不一，关注血糖、心脏标志物、感染因子等国产品牌快速成长性细分领域 ............................................................................................................................................ 8 1. 血气/电解质及肿瘤标志物POCT检测尚处于国产发展第一阶段，市场增长潜力大，国产品牌尚需技术突围.................................................................................................................... 9 2 血糖、心脏标志物、感染因子检测属于国产发展第二和第三阶段，成长性更佳，投资前景光明...................................................................................................................................... 11 3 妊娠、传染病检测属于国产发展第四阶段，国内厂家介入充分，竞争较为激烈 ........ 16 四、POCT行业竞争要素梳理：研发投入+强质控+渠道下沉+售后升级推动企业快速发展 ..... 17 新三板研究报告 第3页 共19 页 新三板公司研究报告 让企业更出众，让投资更省事 图表目录 图表 1国内POCT市场规模统计（亿美元） ................................................. 错误!未定义书签。 图表 2 POCT检测特点 ................................................................................................................. 5 图表 3 POCT技术发展路径 ......................................................................................................... 7 图表 4 POCT应用领域 ................................................................................................................. 8 图表 5血气/电解质领域 POCT市场竞争格局 ......................................................................... 10 图表 6血糖检测系统竞争格局 ................................................................................................. 12 图表 7家用血糖检测系统竞争格局 ......................................................................................... 12 图表 8心血管领域 POCT市场竞争格局 ................................................................................... 14 图表 9国内心血管POCT市场梯队格局.................................................................................... 15 新三板研究报告 第4页 共19 页 新三板公司研究报告 让企业更出众，让投资更省事 1. POCT行业增速快，基层医疗机构应用优势显著 1.1 POCT行业市场容量大，为IVD增速最快的细分领域之一 POCT 是 Point of Care Testing 的简称，含义为即时检验，指在现场利用便携式仪器及试剂进行快速检验的方式。POCT 的基本原理是把传统方法中的相关液体试剂浸润于滤纸或各种微孔膜中，并将其整合并形成干燥的诊断试剂条或试剂卡；同时将传统分析仪器微型化，操作方法简单化，使之成为便携式设备。 POCT行业属于IVD行业的细分行业，是近年来IVD行业发展最快的细分行业之一。我国POCT行业年增速保持在20%-30%，高于国际市场8%左右的增长水平，尽管起步较晚，但由于其特点及优势较为突出，显示出良好的成长性，2013年国内POCT市场规模接近35亿元，2016年达到60亿元，发展速度极快，预计到2018年市场规模接近百亿元。 图表 1国内POCT市场规模统计（亿美元） 资料来源：产业信息网，新三板智库 1.2 POCT是检验医学发展趋势的产物和传统检验的补充 由于高新技术的发展和医学科学的进步，检验医学同样有了突飞猛进的进展，医学检验模式从手工、操作复杂、远离患者现场向自动化、简单化、接近患者现场的模式不断发展。POCT正是检验医学发展新趋势的产物。POCT因其实验仪器小型化，操作简单化、结果报告及时化受到人们的青睐。一方面随着社会的发展和经济的进步，快节奏已成为现代人工作、生活的主流方式，POCT适应了人们对时间的要求，使患者尽快得到诊断治疗信息，避免无谓的等待。另一方面，由于人口整体素质的提高，人们对健康的重视，健康理念增强，人们对自身的健康状况和疾病进展状况非常关注，希望能够快速