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铁矿石：情绪扰动，矿价反弹

2026-06-11 李亚飞国泰君安证券叶剑锋

核心观点：铁矿石价格受情绪扰动影响，呈现反弹态势。
基本面跟踪：
- 房地产市场：1-4月房地产开发投资同比下降13.7%，商品房销售面积下降10.2%，房屋新开工面积下降22.0%。4月末商品房待售面积同比微降0.5%。
- 钢铁产量：6月4日Mysteel调研247家钢厂日均铁水产量为240.72万吨，环比减少0.28万吨。
趋势强度：铁矿石趋势强度为0，处于中性水平。
价格与持仓：
- 昨日铁矿石期货收盘价11.51元/吨，上涨1.51%，持仓减少23,220手。
- 主要品位价格：卡粉（65%）871.08元/吨，PB（61.5%）741.07元/吨，金布巴（61%）695.06元/吨，超特（56.5%）592.05元/吨。
- 基差与价差：
  - I2609对超特价差为-2.8元/吨，对金布巴价差为-4.0元/吨。
  - I2605-I2609基差为3.0元/吨，I2609-I2701基差为1.5元/吨。
  - 卡粉-PB2026价差为-31.0元/吨。
研究结论：铁矿石价格在情绪扰动下反弹，但整体趋势仍处于中性水平，需关注房地产市场和钢铁产量的变化。

铁矿石：情绪扰动，矿价反弹

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