e-SAF市场：欧洲的先发优势与未来之路：欧洲能否实现其合成航空燃料的雄心？

核心观点

• 欧洲在 e-SAF 市场处于领先地位，但面临诸多挑战。 欧盟的 ReFuelEU 法规推动了欧洲 e-SAF 项目的快速发展，目前欧洲宣布的 e-SAF 项目数量占全球一半以上。然而，大多数项目仍处于早期开发阶段，缺乏最终投资决定 (FID)，且融资和燃料采购协议 (Offtake) 存在困难，导致欧洲可能无法实现 ReFuelEU 法规设定的目标。
• 欧洲 e-SAF 项目主要集中在可再生能源丰富且价格低廉的国家。 法国、北欧国家、葡萄牙和德国是 e-SAF 项目的主要集中地，这些地区的电力结构清洁且成本低，为 e-SAF 生产提供了优势。
• 欧洲 e-SAF 项目面临多重挑战。 挑战包括：对 ReFuelEU 法规修订的担忧、可再生能源和 CO₂ 来源的瓶颈、高成本和首飞风险、以及缺乏大型石油公司的参与。
• 欧洲需要采取行动以克服挑战。 建议包括：保持 ReFuelEU 法规的雄心壮志，通过可持续交通投资计划 (STIP) 实施该法规，建立欧洲氢能清算所以促进燃料采购协议，为 e-SAF 项目提供长期收入保障，动员公共金融机构降低投资风险，加速直接空气捕获 (DAC) 技术的部署，并确保对航空燃料基础设施的公平开放。

关键数据

• 截至 2025 年 5 月，欧洲有 41 个大型 e-SAF 项目正在开发中，总产能为 280 万吨/年，接近 ReFuelEU 法规到 2032 年所需年度容量的三倍。
• 欧洲有 14 个中型商业规模植物和 12 个正在进行的研发项目。
• 预计到 2030 年，全球 e-SAF 产能将达到 210 万吨，到 2032 年将达到 500 万吨，约占欧盟喷气燃料需求的 10%。
• 一个商业规模的 e-SAF 植物需要大约 10-20 亿欧元的前期投资。

研究结论

• 欧洲在 e-SAF 市场具有巨大潜力，但需要克服监管、融资和基础设施方面的挑战。
• 通过采取有针对性的行动，欧洲可以实现 ReFuelEU 法规设定的目标，并建立具有全球竞争力的 e-SAF 产业，为气候、工业和能源安全带来利益。