高盛美股招股说明书(2026-06-09版)

此初步定价补充信息不完全，可能发生变化。本初步定价补充并非出售证券的报价，也不寻求在任何禁止报价或出售证券的司法管辖区内的购买报价。 根据完成情况。日期为2026年6月8日。GS金融公司$杠杆式缓冲的Russell 2000®2027到期指数挂钩票据由...保证高盛集团有限公司 到期付款您在指定到期日将收到的款项金额，基于从交易日起至包括决定日止的标的物表现计算。 • 如果确定日上的最终标的水平高于初始标的水平，您持有的债券回报将是正的，并将等于上行参与比率次数标的资产的回报，最高以结算金额为限。•如果最终标的资产水平为等于或小于初始标的水平，但不超过缓冲量，您将收到您债券的本金金额。•如果最终标的水平是少于如果初始标的资产水平超过缓冲额度，您的票据回报将呈负，并且每下降1%，您的票据面值将损失1%。您可能会损失笔记中相当一部分的面值。利息：这笔利息没有产生利息。 以下是“关键词”表中包含的术语预计应与所示一致，但这些术语将在交易当日生效。您应阅读本披露的内容，以便更好地了解您的投资条款及风险，包括GS Finance Corp.及Goldman Sachs Group, Inc.的信用风险。请参阅PS-5页。 关键字 我们的估值是$925至$955每$1,000面额，低于原始发行价格。额外贸易日期笔记/附加金额为$，附加金额截止日期为。参见“您的预估价值”。数量 / 额外数量备注：在设定您备注条款的交易日与原始发行日之间的时间少于原发行日。截止日期：价格您的笔记 Neither the Securities and Exchange Commission nor any other regulatory body has approved or disapproved of these securities or passed upon theaccuracy or adequacy of this prospectus. Any representation to the contrary is a criminal offense. The notes are not bank deposits and are not insuredby the Federal Deposit Insurance Corporation or any other governmental agency, nor are they obligations of, or guaranteed by, a bank. 高盛公司有限责任公司证监会以及任何其他监管机构均未批准或拒绝这些证券，也未审核此招股说明书的准确性和充分性。任何与此相反的陈述均为犯罪行为。这些短期债券不是银行存款，也不受联邦存款保险公司或其他政府机构的保险，也不是银行的债务或担保。 定价补充 No. ，2026年。 上述问题价格、承销折扣和净收益与我们的初始销售债券相关。我们可能在定价补充说明日期之后决定以发行价格及不同的承销折扣和净收益出售额外的债券。您投资于债券的回报（无论正面或负面）将部分取决于您为这些债券支付的发行价格。 GS Finance Corp. 可能会在这份招股说明书的首次发行中予以使用。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp. 的任何其他关联公司也可能在首次发行后，在债券的交易中利用这份招股说明书进行市场创造交易。除非G S Finance Corp.或其代理人向购买者告知，否则本招股说明书正在被用于一项市场交易。 关于您的计划书 该笔记是GS金融公司中期票据F系列计划的一部分，并由高盛集团股份有限公司全额无条件担保。本招股说明书包括本定价补充文件以及以下列出的相关文件。本定价补充文件是以下列出的文件之补充，并不包含您票据的所有条款，因此应与这些文件一并阅读： • 第17,745号一般术语补充，日期为2026年1月20日 • 2026年3月24日底层资产补充文件第48号 • 2025年2月14日日期的招生简章补充文件 • 2025年2月14日招股说明书 本价格补充文件中的信息优先于上述文件中任何冲突的信息。此外，上述文件中描述的一些条款或功能可能不适用于您的笔记。 我们未授权任何人提供任何信息或做出任何与本定价补充文件及其上述列出的相关文件所含或引用的内容之外的代表。我们对他人可能提供的信息不承担责任，也无法保证其可靠性。本定价补充文件及其上述列出的相关文件仅构成对所提供债券的出售要约，但仅在法律允许的情况下，在特定情况下进行。本定价补充文件及其上述列出的相关文件中所含信息仅截至相关文件的各自日期为准。 我们将在本价格补充文件中提到的所提供的笔记称为“提供的笔记”或“笔记”。每份提供的笔记都有以下所述的条款。请注意，在本价格补充文件中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们的”和“我们自身”仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；“The Goldman Sachs Group, Inc.”（我们的母公司）仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；“Goldman Sachs”指TheGoldman Sachs Group, Inc.及其合并子公司和关联公司，包括我们自身。这些笔记将根据2008年10月10日签署、并于2015年2月20日补充的首份补充抵押契据发行，发行人为我们，担保人为The Goldman Sachs Group, Inc.，受托人为The Bank of New York Mellon。这份补充后的抵押契据及其之后进一步补充的契据，在附带的招股说明补充文件中被称为“GSFC 2008抵押契据”。 凭证将以簿记形式发行，并由编号为3的主凭证代表，日期为2021年3月22日。 假设示例 以下示例仅供参考。这些示例不应被视为未来投资结果的指示或预测，仅用于说明假设在确定日期，在所有其他变量保持不变的情况下，各种假设标的物水平可能对到期时的现金结算金额产生的影响，并非旨在预测最终的标的物水平。 以下示例中的信息反映了在假设以面值在原始发行日购买并持有至到期日的条件下，提供的债券的假设回报率。如果您在到期日前将您的债券在二级市场上出售，您的回报将取决于出售时债券的市场价值，这可能会受到以下示例中未反映的许多因素的影响，例如利率、标的资产的波动性、作为发行人的高盛金融公司信用状况以及作为担保人的高盛集团信用状况。以下示例中的信息还反映了下方框中列出的关键条款和假设。 关键术语和假设 因此，你的票据在其存续期间的实际表现，以及到期时应支付的数量，可能与下文所示的理论示例或本定价补充材料中其他地方所示的历史标的水平关系不大。另外，下文所示的理论示例并未考虑适用税的影响。 下表左侧的级别代表假设的最终标的物级别，并以初始标的物级别的百分比表示。右侧的金额代表基于相应假设的最终标的物级别的假设现金结算金额，并以票据面额的百分比表示（四舍五入至最近的千分之一）。因此，假设的现金结算金额为100.000%表示，在约定的到期日，对于每1,000美元的未偿还票据面额，我们将支付的现金价值等于票据面额的100.000%，基于相应的假设最终标的物级别和上述注明的假设。 如上表所示： 如果最终标的水平被确定为初始标的水平的23.000%，我们在您票据到期时支付的现金结算金额将是您票据面值的33.000%。因此，如果您在原始发行日以面值购买您的票据并持有至规定的到期日，您将损失67.000%的投资（如果您以高于面值的价格购买您的票据，您将损失相应更高的投资比例）。 如果最终标的水平被确定为初始标的水平的200,000%，我们在债券到期时交付的现金结算金额将被限制在最大结算金额，即您债券面额的每1,000美元的122.250%。因此，如果您持有您的债券至规定的到期日，您将无法从最终标的水平超过初始标的水平约120.227%的任何增加中获益。 以下图表展示了在假设的最终标的物水平（以初始标的物水平的百分比表示）为图表横坐标上所示任何假设水平时，我们将在规定到期日对您持有的票据支付的假设现金结算金额（以您票据票面金额的百分比表示）。该图表表明，任何小于90.000%的假设最终标的物水平（横坐标上90.000%标志左边的部分）都将导致假设现金结算金额小于您票据票面金额的100.000%（纵坐标上100.000%标志下方的部分），从而对应地导致票据持有人的本金损失。该图表还显示，任何大于或等于大约120.227%的假设最终标的物水平（横坐标上120.227%标志右边的部分）都将导致您的投资实现限制收益。 选择性的风险因素 投资您的笔记存在以下概述的风险。这些风险以及其他风险和考虑因素在“关于您的招股说明书”部分上列出的相关文档中有更详细的解释。您应仔细审查这些风险和考虑因素，以及本条及上述相关文档中描述的注明的条款。您的笔记是一种比普通债券证券风险更高的投资。同时，您的注解并不等同于直接投资于相关股票（即与您的笔记相连的底层股票）。您应仔细考虑提供的注解是否符合您的特定情况。 结构与估值相关风险，以及二级市场销售风险 估计您在交易日（根据高盛公司使用的定价模型确定）设置您的票据条款时的票据价值低于您票据的原始发行价 原始的债券发行价格超过了在交易日期设定债券条款时根据高盛公司定价模型估计的债券价值，并考虑了我们的信用利差。交易日期之后，根据这些模型确定的估计价值将受市场条件变化、作为发行人的高盛金融公司信用度、作为担保人的高盛集团信用度以及其他相关因素的影响。高盛公司最初购买或出售您的债券的价格（如果高盛公司进行市场操作，它没有义务这样做），以及高盛公司将用于账户报表等的初始价值，也超过了根据这些模型确定的估计价值。根据高盛公司与分销参与者达成的一致，这一超额部分（即定价补充说明封面上的额外金额）将从本日期起至定价补充说明封面上的额外金额截止日期按直线下降至零。此后，如果高盛公司购买或出售您的债券，它将按当时根据这些定价模型确定的估计价值进行。高盛公司任何时间购买或出售债券的价格也将反映当时进行类似规模结构化债券交易的当前买入价和卖出价差。 在确定您在交易日前确定的您的债券条款的价值时，高盛公司（GS&Co.）的价格模型考虑了某些变量，主要包括我们的信用价差、利率（预测的、目前的和历史利率）、波动性、价格敏感度分析和债券到期的剩余时间。这些定价模型是专有的，并部分依赖于对未来事件的一定假设，这些假设可能证明是错误的。因此，您如果在二级市场上出售您的债券给其他人，如果有的话，您实际收到的金额可能与根据我们的模型确定的估计价值相差甚远，这可能是由于其他人的定价模型或假设使用上的任何差异。请参见下文“您的债券的市场价值可能会受到许多不可预测因素的影响”。 您在交易日期确定债券条款时估算的债券价值与原始发行价之间的差异，是由于某些因素造成的，主要包括承销折扣和佣金、在创建、记录和推广债券过程中产生的费用，以及我们对向您支付与高盛公司支付之间的差额的估算。我们向高盛公司支付基于我们支付给类似到期日非结构化债券持有人的金额。作为这样的支付的对价，高盛公司向我们支付根据您的债券应支付给我们的金额。 除了上述讨论的因素外，你任何时间点的债券价值及其报价将反映众多因素，无法预测。如果GS&Co.在债券上建立市场，GS&Co.的报价将反映市场条件及其他相关因素的变化，包括我们信用资质或被认为的信用资质，或高盛集团的信用资质或被认为的信用资质的任何恶化。这些变化可能会不利影响你债券的价值，包括你可能在任何市场做市交易中获得的债券价格。在GS&Co.对债券进行市场做市的情况下，报价将反映当时根据GS&Co.定价模型确定的估计价值，以及当时对其类似规模的证券化债券交易的买卖价差的加减（并受上述递减超量金额的限制）。 此外，如果您出售您的笔记，您可能需要支付二次市场交易的佣金