加拿大皇家银行美股招股说明书(2026-06-09版)

该初步价格补充文件中的信息并不完整，可能发生变化。 预定价补充待完成：2026年6月8日 自动可赎回固定利率障碍票据与微软公司的普通股相关联，到期日：2027年7月29日 《2026年6月__日定价补充说明书》日期为2023年12月20日的《发行说明书补充》二十世纪二十三年十二月二十日及产品补充资料No. 1B of July 22, 2025 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正提供与微软公司普通股（“标的资产”）表现挂钩的自动可赎回固定息票障碍票据（“票据”）。 固定的优惠券— 如果未自动调用备注，投资者将收到每份固定息票每月优惠券支付日期，年利率为9.00%。 呼叫功能如果，在任何从交易大约六个月之后的每月通话观察日日期，标的资产的收盘价值大于或等于初始标的资产价值时，债券将自动按其本金金额的100%提前兑付。此外应支付的固定利率债券。该债券不再支付任何款项。 到期时本金随借随还 价值大于或等于屏障价值（初始标的资产价值的72%），在到期时，投资者将收到他们票据的本金此外固定票面利率，如未支付。若债券未自动触发，并且最终标的资产价值低于障碍值时，到期投资者将获得underlier股票价值很可能会低于他们承诺金额的主体价值毫无价值，否则将收到固定优惠券。任何关于本票据的付款均受我们信用风险的影响。注释不会在任何证券交易所以上列出。 CUSIP: 78015QXY2 投资于债券涉及诸多风险。请参阅本价格补充材料第P-7页开始的“选定风险考虑因素”以及随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充材料中的“风险因素”。 证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝批准本凭证，也未对此次定价补充说明的充分性或准确性进行审查。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。本凭证不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或机构的保险存款。本凭证不属于可债转凭证，不适用于《加拿大存款保险公司法》第39.2(2.3)条规定的转换为我们的普通股。 (1)公开价格(1)承保折扣及佣金 (1)加拿大皇家银行收益 我们或我们的关联方可能支付至多每1,000美元本金金额的票据销售让利高达15.00美元，以关联其他注册经纪商和经销商的票据分销。某些购买票据以销售给特定基于费用的顾问账户的经销商可能放弃部分或全部承销折扣或销售让利。投资者在这些账户中购买票据的公开发行价格可能在每1,000美元本金金额的985.00美元至1,000.00美元之间。此外，我们或我们的关联方可能向我们未关联的经纪商和经销商支付每1,000美元本金金额的票据最高6.50美元的推荐费。请参阅下方的“补充分销计划（利益冲突）”。 我们根据交易日确定的债券初始估价值，即初始估价值，预计将在每1,000美元本金债券的924.00美元至974.00美元之间，并将低于债券的公开发行价。关于债券的最终定价补充将说明初始估价值。在任何时间点的债券市值将反映许多因素，无法准确预测，且可能低于此金额。我们将在下文更详细地描述初始估价值的确定方法。 微软公司普通股关联的自动可赎回固定利率障碍票据 关键词 本“关键术语”部分的信息，由本价格补充文件和附带的招股说明书、招股说明书补充和产品补充文件中提供的更详细信息所限定。 加拿大皇家银行RBC资本市场有限责任公司（“RBCCM”）1,000美元及超过该数额的最小面额为1,000美元 承保人： 最低投资： 标的物： (2)72%的初始标的物价值（四舍五入至小数点后两位）(3)一定数量的标的物股份，等于1000美元除以初始标的物价值（四舍五入至小数点后四位）(1)标的资产在交易日的收盘价 发行日期： 估值日期：* 到期日：* 如果笔记未被自动调用，投资者将在每个付息日收到固定的息票。 固定息票支付： 固定利率债券： 每 $1,000 注本金（相当于每月 0.75% 或每年 9.00%）收取 $7.50 如果在任何观察通话日期，标的资产的收盘价是大于或等于初始标的物价值，当出现这些情况时，债券将自动被赎回。在这种情况下，投资者将在赎回结算日按照每1000美元的债券本金金额收到等于1000美元的金额。此外应支付的固定利率债券。该债券不再支付任何款项。 呼叫功能： 如果备注未自动呼叫，投资者将在票据到期日按每$1,000的面值收到备注款项，外加原本应付的固定利息： 如果最终标的资产价值是小于障碍价值，等于实物交割数量的标的证券的股份数量。不足一整股的股份将以现金支付，金额等于不足一整股的股份数量。时代最终标的物价值 如果相关条款没有自动触发，且最终标的资产价值低于障碍值，您将收到标的资产的股份，这些股份的价值可能会远低于您债券的票面金额，在到期时甚至可能一文不值。所有关于债券的支付都受我们信用风险的约束。 标的资产在估值日期的收盘价 每月的日历29日，从2026年7月开始至到期日结束。如果附息支付日不是交易日，则固定附息支付将根据以下规定处理： 微软公司普通股关联的自动可赎回固定利率障碍票据 附加笔记条款 您应与2023年12月20日的招股说明书以及2023年12月20日的招股说明书补充文件一并阅读，这些文件与我们的J系列高级全球中期票据有关，该票据是其中一部分，以及2025年7月22日的第1B号产品补充文件。本价格补充文件与这些文件一起，包含票据的条款，并取代了所有先前或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易想法、实施结构、样本结构、数据表、手册或其他教育性材料。 我们未授权任何人提供任何信息或做出除本价格补充文件及以下列出的文件所包含或纳入的信息之外的其他任何陈述。我们对他人提供的信息不承担任何责任，也无法提供任何关于其可靠性的保证。这些文件仅作为对所提供债券的销售要约，但仅限于在合法进行此类活动的条件下和司法管辖区。每份此类文件中包含的信息仅以文件日期为准。 如果本价格补充资料中的信息与以下列出的文件中的信息不同，您应依赖本价格补充资料中的信息。 您应仔细考虑，包括但不限于本价格补充说明中的“风险因素概述”以及下述文件中的“风险因素”，因为这些注释涉及的风险与常规债券证券无关。我们建议您在投资这些债券之前，咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）访问这些文件（或如果地址已更改，请通过查看我们在SEC网站上的相关日期的文件来了解）： 2023年12月20日招股说明书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日补充 prospectus·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 产品补充资料 No. 1B，日期：2025年7月22日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010325009131/dp231901_424b2-opsn1b.htm 我们的中央索引键（CIK），在SEC网站上为1000275。在本定价补充说明中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们自己的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 微软公司普通股关联的自动可赎回固定利率障碍票据 假设回报 以下表格和示例说明了基于初始标的资产价值的72%的障碍值，对标的资产假设表现的到期假设支付。为了下文表格和示例的目的，“标的资产回报”代表从初始标的资产价值到最终标的资产价值的价值百分比变化。以下表格和示例还假设注释不是自动调用的，并且不考虑任何固定券。该表格及示例仅供参考，可能无法反映投资者实际可获得的回报。 由于最终标的资产价值高于障碍值，投资者将获得其债券本金的全额回报。此外应付的固定息票。此例说明投资者不参与标的资产增值，这可能具有重要意义。 示例2——标的资产的价值从初始标的资产价值下降到最终标的资产价值，下降5%（即最终标的资产价值低于初始标的资产价值但高于障碍值）。 示例3——标的资产的价值从初始标的资产价值降至最终标的资产价值，降幅为50%（即最终标的资产价值低于障碍值）。 在这个例子中，到期支付的款项包括标的资产的股份，其价值按照估值日期基于最终标的资产价值计算，每1000美元本金金额的票据价值为500美元，代表本金损失了50%。此外应得的固定利率券。 由于标的期末价值低于触发价值，投资者将获得的标的股票价值远远低于他们持有债权的本金数额。此外应付的固定票息。零散股份将以现金支付。 投资者在债券到期时可能会损失其债券的本金的大部分或全部。上述表格和示例假设债券不会自动赎回。然而，如果债券自动赎回，投资者在赎回结算日期之后将不会收到任何进一步的支付。 微软公司普通股关联的自动可赎回固定利率障碍票据 精选风险考量 投资债券涉及重大风险。我们敦促您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。以下总结了适用于投资债券的一些风险，但我们还敦促您阅读随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充说明中的“风险因素”部分。除非您理解并能承担投资债券的风险，否则请不要购买债券。 与债券条款和结构相关的风险 您可能会在到期时损失部分或全部本金。如果笔记没有被自动调用，· 如果最终标的资产价值低于障碍值，您将获得标的资产的股份，这些股份可能远低于您债券本金的价值，甚至可能一文不值。 您将不会参与任何对标的资产的增值收益，任何潜在的投资回报也将受限。——注明的回报仅限于注明票据的可支付固定利息，不考虑基础资产的可能升值，可能幅度相当可观。因此，在注明票据上的投资回报可能低于在基础资产上的直接投资回报。 您的票据回报可能低于可比传统债务证券的回报。·成熟——您从债券上获得的收益，可能是负数，可能低于您在其他投资上可以获得的收益。即使您的收益是正的，也可能低于您购买 我们传统高收益债券所获得的收益。 注释受自动呼叫约束如果在任何电话观察日，标的资产的收盘值· 如果大于或等于初始标的资产价值，则债券将自动赎回，您将不再收到债券的任何付款。由于债券可能在发行日期后约六个月时被提前赎回，因此债券的总回报可能非常低。您可能无法将自动赎回所得的收益再投资于回报率与未赎回债券的回报率相当的另一项投资。 Notes的支付受我们信用风险的影响，且市场对我们信用度的看法也会影响支付。·可能会对债券的市场价值产生不利影响——这些注释是我们高级无担保债务证券，您收到的关于这些注释的任何到期款项取决于我们 支付到期义务的能力。如果我们未能履行付款义务，您可能不会收到根据注释欠您的任何款项，并且您可能会损失全部投资。此外，市场对我们信用度的任何负面变化都可能不利于注释的市场价值。 The final payment on the notes will be determined based on the closing values of the underlier on the·指定日期—— Notes的最终付款金额将根据指定的日期标的资产的价值收盘价来确定。您将无法从其他任何时间确定的标的资产更有利的价格中受益。 美国联邦所得税对投资这些债券的影响尚不确定。— 没有直接关于美国联邦所得税中关于债券的适当处理的法律权限以及债券税务处理的重大方面存在不确定性。此外，非美国投资者应注意，对于债券的扣缴责任者可能对支付给非美国投资者的任何利息进行扣缴，通常扣缴率为30%。我们将不会支付此类扣缴的额外金额。您应仔细查阅本文件中标题为“美国联邦所得税考虑事项”的部分，并结合随附产品补充资料中标题为“美国联邦所得税考虑事项”的部分，并就投资债券的美国联邦所得税后果咨询您的