花旗美股招股说明书(2026-06-09版)

六月，2026年 中期高级债券，系列N 定价补充说明 No.2026-USNCH32401 根据规则424(b)(2) 提交的注册声明 No.333-293732 和 No.333-293732-02 花旗环球市场控股 公司 可赎回或有息票权益联系证券，与纳斯达克100指数中表现最差的一个相关联。 ®指数和标准普尔500指数索引，截止日期：2031年6月17日 ▪These securities offered by this pricing supplement are unsecured debt securities issued by Citigroup Global Markets Holdings Inc. and guaranteed by Citigroup Inc. These securities offer the potential for periodic contingent coupon payments at an annualized rate that, if all are paid, would produce a yield that is generally higher than the yield on our conventional debt securities of the same maturity. In exchange for this higher potential yield, you must be willing to accept the risks that (i) your actual yield may be lower than the yield on our conventional debt securities of the same maturity because you may not receive one or more, or any, contingent coupon payments, and (ii) the value of what you receive at maturity may be significantly less than the stated principal amount of your securities, and may be zero. Each of these risks will depend solely on the performance of the最差表现以下规定的下位。▪我们有权在以下指定的任何可能的赎回日强制赎回这些证券。 ▪您将面临与每种标的资产相关的风险，并且任何一种标的资产的不利变动都将对您产生负面影响。尽管您会对表现最差的标的资产有下行风险敞口，但您不会从任何标的资产中获得股息，也不会参与任何标的资产的增值。▪ 证券投资者必须愿意接受以下事项：（一）可能具有有限或无流动性的投资；（二）如果本方和花旗集团股份有限公司未能履行其义务，存在未收到证券下任何应付款项的风险。所有关于这些证券的付款均受花旗全球市场控股公司和花旗银行的信用风险影响。 暂定优惠券：在每一应付权证付款日，除非提前赎回，否则这些证券将支付相当于至少1.3333%的权证面值（相当于每年至少16.00%的权证利率）（在定价日确定）。如果且仅当当期最差表现标的资产的结算价值大于或等于其票面障碍价值。如果任何估值日期上表现最差的标的资产的结算价值低于其票面障碍价值，您将不会在紧接着的附条件票面支付日期收到任何附条件票面支付。 如果这些证券在到期前未赎回，您将在到期时收到每份证券的到期收益（此外，如果适用，还将收到最终附加息票支付）： 如果到最后评估日，表现最差的标的资产的最终内在价值是大于等于其最终障碍值：$1,000如果最终评估日期上表现最差的标的资产的最终内在价值为：少于其最终障碍值：$1,000+（$1,000×最差表现标的资产在最终估值日的内在回报） 估值日期小于其最终障碍值，您将收到的您证券的应还本金将显著低于声明金额。 可能什么都没有，到期时，您将不会收到任何衍生券到期付款。 花旗环球市场控股公司目前预计，在定价日的证券估计价值将至少为每股937.50美元，这将低于发行价格。 证券的估值基于CGMI的专有定价模型和我们的内部资金利率。这并非CGMI或其他我们的附属公司实际利润的指标，也不是CGMI或任何其他人愿意在发行后任何时候从您处购买这些证券的价格（如果有的话）的指标。请参阅本定价补充中的“证券估值”。 费用。有关这些证券的分配信息，请参阅本定价补充中的“补充分配计划”。除了承销费外，CGMI及其关联公司可能从与此次发行相关的预期对冲活动中获利，即使证券价值下降。请参阅随附招股说明中的“资金使用和对冲”。（3）每份证券的收益分配给上述发行人，代表任何证券每份证券收益分配给发行人的最低金额，假设每份证券的最大承销费。如上所述， 保额费用可变。 此外，CGMI 将支付给一个或多个电子平台提供商，对于在本发行中出售的每份证券，支付安全费，每份证券最高可达 1.50 美元，前提是相关的选定经销商和/或托管人实施或使用此类提供商。 投资这些证券伴随着与传统债券证券无关的风险。请见“主要风险因素汇总”，从第... 开始。页PS-6 既不是证券交易委员会，也不是任何州证券委员会批准或驳回了这些证券，或者认定此价格补充、产品补充、基础补充、招股说明书补充和招股说明书的真实性或完整性。任何相反的表述均属刑事犯罪。您应同时阅读此价格补充说明以及随附的产品补充说明、基础补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书，可通过以下超链接访问： 花旗环球市场控股有限公司 花旗环球市场控股有限公司 额外信息 证券条款载于随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书，以及本定价补充说明所补充的内容。随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书包含了一些重要披露信息，这些信息在本定价补充说明中未被重复。例如，随附的产品补充说明包含了关于如何确定每个标的资产收盘价值以及关于在市场破坏事件和其他特定事件发生时可能对证券条款进行调整的重要信息。随附的标的资产补充说明包含了本定价补充说明中没有重复的关于每个标的资产的信息。在决定是否投资证券之前，您阅读随附的产品补充说明、标的资产补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书，以及本定价补充说明是很重要的。本定价补充说明中使用但未定义的一些术语，在随附的产品补充说明中有定义。 花旗环球市场控股有限公司 假设示例 下文第一部分中的示例说明了如何在估值日期之后确定是否支付或有债券。下文第二部分中的示例说明了如何在证券到期时确定支付，假设证券在到期前未赎回。这些示例仅用于说明目的，不展示所有可能的结果，也不是对证券可能支付的任何款项的预测。 以下示例基于以下假设值，并不反映实际的初始标的值、票面障碍值或最终障碍值。关于每个标的的实际初始值、票面障碍值和最终障碍值，请参阅此定价补充的封面页。我们使用这些假设值而不是实际值，是为了简化计算并帮助理解证券的工作方式。然而，您应理解，证券的实际支付将基于每个标的的实际初始值、票面障碍值和最终障碍值，而非以下指示的假设值。为了便于分析，以下数字已四舍五入。以下示例假设或有票面利率设定为本定价补充封面页上所指示的最低值。实际的或有票面利率将在定价日确定。 假设以下为评估日后根据情况支付代金券的示例 以下三个假设示例说明了如何确定在假设估值日之后，根据假设估值日基础资产的价值，是否将支付或有息票。 示例2：在假设估值日期，纳斯达克100指数®该资产具有最低的内在回报率，因此，在假设估值日，表现最差的资产表现最差。在这种情况下，假设估值日表现最差的资产收盘价值低于其息票障碍价值。因此，投资者在相关或有息票支付日将不会收到任何款项。 在估值日后，如果表现最差的标的资产在当日收盘价低于其票面价值，证券投资者将不会在相关票面价值支付日获得递延票息。是否在估值日后支付递延票息，完全取决于该估值日表现最差的标的资产的收盘价。 示例 3：在假设的估值日期，标准普尔500指数®指数的内在回报率最低，因此，在假设的估值日期上表现最差。在这种情况下，假设估值日期上表现最差的资产的收盘价低于其息票障碍价。因此，投资者在相关的或有息票支付日期将不会收到任何支付。 假设的关于证券到期付款的例子 接下来三个假设例子说明了假设证券未进行任何交易的情况下，在证券到期时的支付计算。早些时候已经赎回，并且最终基础资产的价值如下所示。 示例5：在最终估值日，标准普尔500®指数具有最低的内在回报率，因此，在最后估值日表现最差。在这种情况下，表现最差的内在资产在最后估值日的最终价值低于其最终障碍价值。因此，到期时，您将根据以下计算方式按每份证券收到一笔款项： 到期付款 = $1,000.00 + ($1,000.00 × 最终估值日表现最差的底层资产的收益率) = $1,000.00 + ($1,000.00 × -70.00%) = $1,000.00 + -$700.00 = $300.00 在这种情况下，由于表现最差的标的资产在最终估值日的内在价值低于其最终障碍价值，您将损失证券投资的大部分。此外，由于表现最差的标的资产在最终估值日的内在价值低于其票面障碍价值，您在到期时将不会收到任何或有票息支付。 示例6：在最终估值日，纳斯达克-100指数®具有最低的内在收益率，因此，在最终估值日，表现最差的标的资产是表现最差的。在这种情况下，最终估值日表现最差的标的资产的价值低于其最终障碍值。因此，在到期时，您将根据以下公式计算每份证券的支付金额： 到期付款 = $1,000.00 + ($1,000.00 × 最终估值日表现最差的底层资产的收益率) = $1,000.00 + ($1,000.00 × -80.00%) = $1,000.00 + -$800.00 = $200.00 在这种情况下，由于表现最差的标的资产在最终估值日的内在价值低于其最终障碍价值，您将损失证券投资的大部分。此外，由于表现最差的标的资产在最终估值日的内在价值低于其票面障碍价值，您在到期时将不会收到任何或有票息支付。 可能的情况是，表现最差的标的资产在每个估值日的收盘价值都将低于其息票屏障价值，并在最后一个估值日的最终屏障价值下，以至于在整个证券期限内，您将不会收到任何或有息票支付，且在到期时，您将收到的本金金额将远远低于声明金额，甚至可能是一无所获。 花旗环球市场控股有限公司 摘要：风险因素 投资于证券的风险远大于投资于传统债务证券。证券受我们传统债务证券（由花旗集团担保）所有相关风险的制约，包括我们和花旗集团可能无法履行证券下的义务的风险，同时也受制于每个基础资产的风险。因此，证券仅适合能够理解证券复杂性和风险的投资者。您应咨询自己的财务、税务和法律顾问，以了解投资证券的风险以及证券在您特定情况下的适宜性。 以下是对证券投资者某些关键风险因素的总结。您应与产品补充说明中“与证券相关的风险因素”部分（从EA-7页开始）的更详细风险描述一起阅读本总结。您还应仔细阅读附带的招股说明补充文件以及招股说明中引用的文件，包括花旗集团最新的10-K年度报告以及任何随后的10-Q季度报告，这些报告更广泛地描述了与花旗集团业务相关的风险。 ■您可能损失大部分甚至全部投资。与传统的债务证券不同，这些证券并不在所有情况下提供到期偿还所规定的本金。如果证券在到期前未赎回，您的到期支付将取决于最终估值日期最差表现资产的最后内在价值。如果最终估值日期最差表现资产的最后内在价值低于其最后障碍价值，您将因最差表现资产从初始内在价值下降的每1%，损失您证券所规定的本金金额的1%。证券在到期时没有最低支付，您可能损失全部投资。 ■您在评估日之后，如果该评估日表现最差的底层资产收盘价值低于其息票障碍价值，将不会在相关息票