核心观点与关键数据
北美重要个股多数下跌
本周北美科技股普遍下跌，其中英伟达、亚马逊、Meta、微软等个股跌幅较大，而迈威尔科技逆势上涨。具体涨跌幅为：英伟达（-2.86%）、亚马逊（-9.09%）、甲骨文（-5.36%）、谷歌A（-3.11%）、Meta（-6.25%）、微软（-7.46%）、超威半导体（-9.63%）、苹果（-1.51%）、特斯拉（-10.28%）、博通（-13.66%）、台积电（-0.78%）、美光科技（-11.02%）、英特尔（-13.52%）、迈威尔科技（+28.52%）。
英伟达GTC台北发布多项新品
黄仁勋在GTC台北2026上宣布Vera Rubin架构全面量产，OpenAI、Anthropic和SpaceX成为首批客户。英伟达同步推出AI Agent独立CPU Vera、Nemotron3 Ultra AI模型及DSX AI工厂平台。此外，英伟达推出面向Windows系统的新款PC处理器RTX SPARK，将与联发科合作，由台积电代工，计划今年秋季上市。英伟达还推出Isaac GR00T人形机器人参考平台，选择宇树科技H2 Plus作为参考机型。报告认为，英伟达正从AI算力向全栈AI平台扩展，将拉动上游供应链景气。
台积电玻璃基板先进封装进展
台积电董事长魏哲家在股东会上表示，已搭建玻璃基板先进封装试点产线，规模化量产预计2028-2029年。魏哲家强调，该技术仍需2-3年进入大批量生产阶段，核心在于与终端客户联合验证迭代。报告认为，试点产线落地标志着玻璃基CoPoS、玻璃中介层、TGV等技术进入工程化阶段，2026年为产业化启动元年，2027年以小批量送样为主，2028年后逐步进入产能释放阶段。
行业建议与风险提示
建议关注海外AI产业链（工业富联、沪电股份、鹏鼎控股等）和国产AI产业链（芯原股份、寒武纪、深南电路等）。风险提示包括电子行业发展不及预期、宏观经济波动风险、地缘政治风险。
本周行业表现
申万电子二级指数涨跌幅分别为：半导体（+39.80%）、消费电子（+16.15%）、元件（+76.77%）、光学光电子（+29.05%）、电子化学品Ⅱ（+56.37%）、其他电子Ⅱ（+19.01%）。本周涨跌幅分别为：半导体（-3.02%）、消费电子（-1.57%）、元件（+0.08%）、光学光电子（+8.57%）、电子化学品Ⅱ（+4.94%）、其他电子Ⅱ（+1.30%）。
个股涨跌
申万半导体板块涨跌幅靠前的个股为中船特气（+32.32%）、芯海科技（+24.91%）、立昂微（+20.57%）；跌幅靠前的个股为帝奥微（-14.67%）、芯朋微（-14.25%）、赛微电子（-13.95%）。申万消费电子板块涨跌幅靠前的个股为春秋电子（+25.92%）、奕东电子（+24.15%）；跌幅靠前的个股为利通电子（-25.07%）、朗特智能（-19.58%）。申万元件板块涨跌幅靠前的个股为麦捷科技（+52.71%）、钧崴电子（+40.28%）；跌幅靠前的个股为强达电路（-15.31%）、明阳电路（-14.63%）。申万光学光电子板块涨跌幅靠前的个股为美迪凯（+51.04%）、戈碧迦（+43.53%）；跌幅靠前的个股为东田微（-16.84%）、光智科技（-15.44%）。申万电子化学品板块涨跌幅靠前的个股为华特气体（+37.46%）、国瓷材料（+28.61%）；跌幅靠前的个股为天通股份（-10.11%）、格林达（-9.72%）。
