当前市场资金呈现跷跷板效应,科技与煤炭板块行情形成鲜明对比。若资金从科技板块流出,煤炭板块将直接受益,因其基本面逻辑顺畅且机构持仓不高,有望迎来资金驱动的行情。
供给弹性乏力是影响煤炭板块的关键因素,其影响具有全国性和长效性。具体表现为:
- 全国供给能力下降:国有企业超产空间受限(原可超产10%),民营企业违规超产空间被压缩(原超产40-50%),表外产量亦受制约。夏季保供政策扩产可能失效,类似2021年煤价飙升过程。
- 影响时效延长:矿难事故引发的社会舆论和安全生产压力持续(至少三个月内受关注),且安全生产月(6月)加剧供给紧张。
看多煤价,建议关注煤炭股:
- 动力煤弹性股:兖矿、兖煤澳洲、晋控
- 焦煤股:淮北、平煤、山焦、潞安
- 稳健股:中煤、神华、陕煤
关键数据:
- 动力煤现货价趋近1000元
- 焦煤期货站稳1400元,目标1600元