- 核心观点:近期公司组织架构完善,新CGO吴梦总负责主品牌运营,运营治理持续改善;618表现亮眼,验证调整效果;多品牌景气度提升,主品牌及花知晓等子品牌增长强劲。
- 关键数据:
- 主品牌:蝉妈妈数据显示5.15-6.1日销售额同比+84%,预期Q3/Q4近两季度均有望维持10%以上增长。
- 花知晓:26Q1营收6.75亿,净利润1.54亿,净利率23%。
- 其他子品牌:OR、悦芙媞、原色波塔保持高速增长。
- 研究结论:公司基本面改善在消费板块具备稀缺性,26Q3/4基数不高,筹码较轻,维持重点推荐,建议重点关注。