核心观点
- 本周商品市场指数多数下降，股指期货指数多数下降，国债指数普遍上涨。
- 商品板块指数净值多数下降，波动率多数下降。
- 股指期货指数多数下降，波动率普遍上升。
- 国债期货指数净值普遍上涨，波动率普遍下降。
- 本周量化CTA策略收益率超过50%为负。
- CTA中短周期策略市场环境：日成交额、日内波动及日间波动企稳。
市场行情回顾
- 商品指数下跌1.46%，分板块来看：黑色指数上涨1.54%，有色金属指数上涨0.50%，农产品指数下跌0.11%，贵金属指数下跌1.07%，工业品指数下跌1.21%，能化指数下跌2.41%。
- 股指期货指数：IF指数上涨0.90%，IH指数下跌0.24%，IC指数下跌2.67%，IM指数下跌3.08%。
- 国债指数：TL指数上涨0.83%，T指数上涨0.38%，TF指数上涨0.24%，TS指数上涨0.06%。
- CTA风格因子表现：20日时序动量(-0.93%)和60日时序动量(-1.27%)表现最好，多空30%展期(-2.94%)和多空20%展期(-3.64%)表现最差。
商品期货市场
- 近20日波动率：商品指数9.69%，贵金属指数30.80%，农产品指数7.41%，有色金属指数14.58%，黑色指数16.40%，工业品指数11.59%，能化指数19.03%。
- 成交及持仓：平均成交额2.39万亿元，平均持仓额2.80万亿元，平均成交持仓比0.85。
股指期货市场
- 近20日波动率：IC指数26.42%，IF指数15.80%，IH指数14.76%，IM指数24.68%。
- 成交及持仓：平均成交额0.99万亿元，平均持仓额1.68万亿元，平均成交持仓比0.59。
国债期货市场
- 近20日波动率：TF指数0.86%，TL指数4.50%，TS指数0.34%，T指数1.26%。
- 成交及持仓：平均成交额0.63万亿元，平均持仓额1.09万亿元，平均成交持仓比0.57。
赛道维度量化CTA跟踪
周期维度量化CTA跟踪
CTA策略指数区间业绩指标
CTA风格因子
- 近期收益及本周收益来源：5日时序动量、20日时序动量、60日时序动量、5日截面动量、20日截面动量、60日截面动量等因子的产业链板块收益贡献分析。
- 因子波动率和相关性分析。
CTA风险监测
- 风险因子敞口暴露：CTA时序量价、CTA截面多空、CTA混合时序截面在风格因子上的暴露较大。
