煤及基础化工期权策略日报：2026年6月2日

SH607（烧碱）行情及策略

• 行情解析：昨日收盘价1949元，上涨0.15%；成交量460013手，增加71292手；持仓量268539手，减少26445手。
• 期权因子：隐含波动率维持在0.3395上方；持仓量PCR为0.3104，位于近一年4.08%水位；压力位3040，支撑位1840。
• 策略建议：
  • 方向性：构建看跌期权熊市价差组合，如B_SH2607P2000，S_SH2607P1880。
  • 波动性：无。

UR609（尿素）行情及策略

• 行情解析：昨日收盘价1833元，下跌0.32%；成交量220578手，减少13618手；持仓量320669手，增加2318手。
• 期权因子：隐含波动率维持在0.2317上方；持仓量PCR为0.3057，位于近一年0.00%水位；压力位2000，支撑位1800。
• 策略建议：
  • 方向性：构建看跌期权熊市价差组合，如B_UR2607P1920，S_UR2607P1780。
  • 波动性：构建卖出看涨+看跌期权组合，动态调整Delta中性持仓，如S_V2607P4800和S_V2607C5000。

V2609（聚氯乙烯）行情及策略

• 行情解析：昨日收盘价4993元，上涨1.29%；成交量1182230手，增加221752手；持仓量1032080手，减少25862手。
• 期权因子：隐含波动率维持在0.2550上方；持仓量PCR为0.4338，位于近一年75.92%水位；压力位5000，支撑位4600。
• 策略建议：
  • 方向性：无。
  • 波动性：构建卖出看涨+看跌期权组合，动态调整Delta中性持仓，如S_V2607P4800和S_V2607C5000。

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