煤及基础化工期权早报：2026年6月15日策略日报

标的行情解析及期权因子研究

• SH607合约：昨日收盘价1900元，上涨0.10%，成交量减少，持仓量减少。隐含波动率维持在均值0.3431上方，持仓量PCR为0.4728。压力位2200，支撑位1900。
• UR609合约：昨日收盘价1792元，下跌0.16%，成交量增加，持仓量减少。隐含波动率维持在均值0.2334上方，持仓量PCR为0.4208。压力位2160，支撑位1800。
• V2609合约：昨日收盘价4741元，上涨0.93%，成交量减少，持仓量增加。隐含波动率维持在均值0.2569上方，持仓量PCR为0.3751。压力位5000，支撑位4600。

期权策略建议

• SH607合约：方向性策略建议构建看跌期权熊市价差组合，如B_SH2608P2080，S_SH2609P1940。
• UR609合约：方向性策略建议构建看跌期权熊市价差组合，如B_UR2609P1840，S_UR2609P1740；波动性策略建议构建卖出看涨+看跌期权组合，动态调整持仓头寸保持Delta中性。
• V2609合约：方向性策略无；波动性策略建议构建卖出看涨+看跌期权组合，如S_V2607P4550和S_V2607C4850，动态调整持仓头寸保持Delta中性。

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