核心观点
海外市场： 6月海外市场将面临流动性双杀（SpaceX IPO抽水和美联储沃什新规缩表）与高波动共振，策略上应关注软件、核电和黄金配置机会。
国内市场： AI算力高景气持续验证，但“两存”上市可能放大市场波动。A股短期延续震荡整固格局，建议适当调低成长仓位，增配防御型低位板块，把握高景气和风格再平衡的轮动机会。
行业选择： AI算力主线（光模块、光芯片、国产算力、存储等）、景气改善（锂电、有色、化工等）、低位防御（电力、公用、银行等）。
十大金股
电子： 新易盛（300502.SZ）、兴森科技（002436.SZ）、拓荆科技（688072.SH）
中小盘： 罗博特科（300757.SZ）
汽车： 模塑科技（000700.SZ）
新能源： 宁德时代（300750.SZ）
医药： 益方生物-U（688382.SH）
食品饮料： 有友食品（603697.SH）
有色： 国城矿业（000688.SZ）、中国铝业（601600.SH）
关键数据
- SpaceX预计6月12日上市。
- 新联储主席沃什将于6月17日首次发表讲话，可能提及另类量化紧缩政策。
- 华为昇腾950PR芯片于2026年4月获DeepSeek V4首发适配。
- 2025年公司实现动力电池销量541GWh，同比增长41.85%。
- 2025年公司实现储能电池销量121GWh，同比增长29.13%。
- 公司拥有全球规模最大的现有及在建产能，现有锂电池产能772GWh，在建产能321GWh。
研究结论
- A股短期延续震荡整固格局，波动幅度可能进一步放大，但宽流动性和科技景气根基未动摇，中长期牛市格局未变。
- 建议适当调低成长仓位，增配防御型低位板块，把握高景气和风格再平衡的轮动结构性机会。
- 十大金股覆盖AI算力主线、景气改善、低位防御三大方向，具备较高的投资价值。
