全球贸易展望与统计

四月 2025 关于世界贸易组织 世界贸易组织是处理国家间全球贸易规则的全球性机构。其主要职能是确保贸易尽可能顺利、可预测和自由地流动，为所有成员国提供公平的竞争环境。 免责声明 本出版物是在世界贸易组织秘书处自行负责下准备的。它并不一定反映世界贸易组织成员的立场或意见，也不损害他们在世界贸易组织协定下的权利和义务。本出版物中表达的意见和使用的论点，并非旨在提供对世界贸易组织协定条款的权威或法律解释，也不应理解为有任何法律含义。 本出版物使用的术语和插图，不代表也不暗示世贸组织秘书处对任何领土状况或边界的看法或立场。 致谢 本报告在WTO首席经济学家兼经济研究和统计司司长拉尔夫·奥斯萨的领导下编制。主要贡献者有科林·尼、芭芭拉·D·安德烈亚德·阿德里安、埃迪·贝克、迈克尔·布兰加-古巴伊和马克·奥博恩。通过统计生产、建模或起草提供额外贡献的有沙拉达·巴蒂亚、洛丽·张、法比奥·德拉·科莱塔、弗洛里安·埃伯特、李·汉普雷、格里戈里·卡拉奇欣、蒂诺滕达·马蒂雷、多纳尔·史密斯和英燕。 信息与外部关系处为报告的编制提供了宝贵的支持。 内容 1. 执行摘要2. (This is a number followed by a period, which does not require translation in Chinese 商品贸易3商业服务贸易9贸易相关指标16 第五章：分析章节：贸易政策不确定性建模22并且关税变化 6.31附录表格 附录表1：31世界商品贸易中的主要出口商和进口商，2024 附录表2：32世界货物贸易（不包括欧盟内部贸易）的主要出口商和进口商，2024年 附录表3：33主要商业服务进出口商，2024 34附录表4：2024年不包括欧盟内部贸易的商业服务主要出口商和进口商 附录表5：352024年领先的数字化服务进出口商 7.参考文献 36 执行摘要 •全球经济贸易前景因关税激增和贸易政策不确定性（TPU）加剧而迅速恶化。根据截至4月14日的措施，包括美国暂停“相互关税”，现在预计2025年全球商品贸易量将下降0.2%，并在2026年实现2.5%的适度复苏。2025年新估计算价比没有最近政策变动时几乎低三个百分点，与年初世界贸易组织经济学家预期因宏观经济条件改善而持续贸易扩张相比发生了显著逆转。 •预测的风险包括美国目前暂停的相互关税的实施，以及贸易政策不确定性在美联贸易关系之外的更广泛溢出。如果实施，相互关税将使世界商品贸易增长减少0.6个百分点，对最不发达国家（LDCs）构成特别风险，而TPU的扩散将进一步减少0.8个百分点。综合考虑，相互关税和TPU的扩散将导致2025年世界商品贸易量下降1.5%。 •近期贸易政策变化的影响在地区间差异明显。在调整后的预测中，北美现在从2025年全球商品贸易增长中减去1.7个百分点，使整体数字变为负值。亚洲和欧洲继续做出积极贡献，但低于基线情景，亚洲的贡献减半至0.6个百分点。其他地区（包括非洲、独立国家联合体（CIS）、某些联系国和前成员国、中东、南美和中美洲及加勒比地区）的合计贡献也下降，但仍然为正值。 •美国与中国贸易的中断预计将引发显著的贸易转移，引发第三方市场对中国竞争加剧的担忧。随着贸易的重新分配，中国商品出口预计将在北美以外的所有地区增长4%至9%。与此同时，美国从中国进口的纺织品、服装和电气设备等领域的进口预计将急剧下降，为能够填补空缺的其他供应商创造了新的出口机会。这可能会为一些最不发达国家（LDCs）打开增加对美国市场出口的大门。 •服务业贸易，虽然不受关税直接影响，但也预期会受到负面影响。商品贸易因关税导致的下降削弱了相关服务（如运输和物流）的需求，而更广泛的不确定性则抑制了旅游等非必需性支出的自由消费，并减缓了与投资相关的服务。因此，现在预计全球商业服务贸易量在2025年将增长4.0%，在2026年将增长4.1%——这远低于5.1%和4.8%的基线预测。这些数字是我们分析中的新元素：首次，本报告包括商业服务贸易的预测，补充了我们长期以来的商品贸易估算。 •WTO经济学家预计，到2025年，按市场汇率计算的全球GDP将增长2.2%，比无关税变动基准低0.6个百分点，然后在2026年略有恢复至2.4%。预计关税变化对北美的影响最大（降低1.6个百分点），其次是亚洲（降低0.4个百分点），然后是南美洲、中美洲和加勒比海地区（降低0.2个百分点）。尽管互惠关税的实施对全球数据的影响有限，但更广泛的政策不确定性可能使GDP损失翻倍至1.3个百分点，与基准相比。 •最近的贸易前景下滑是在2024年强劲表现之后的，当时世界商品贸易量增长了2.9%，商业服务贸易增长了6.8%。在全球国内生产总值按市场汇率增长2.8%的情况下，这是自2017年以来（排除疫情后反弹）商品贸易增长超过产出的第一年。从价值来看，世界商品出口额增长了2%，达到24.43万亿美元，表明平均出口和进口价格下降。商业服务出口增长了9%，达到8.69万亿美元，反映出多个行业需求的强劲。 历史上高关税和贸易政策不确定性预计将冲击全球贸易 展望2025年和2026年世界贸易前景 在年初，世界贸易组织经济专家预计2025年和2026年世界贸易将持续扩张，商品贸易量与国内生产总值（GDP）同步逐步增长，而商业服务贸易量的增长速度甚至更快。自1月以来宣布并实施的众多新关税措施促使世界贸易组织经济专家重新审视贸易状况，导致对商品贸易前景的预测下调幅度较大，而服务贸易前景的下调幅度较小。 最近关税动荡发生在2024年世界贸易强劲的一年之后，其中商品贸易增长了2.9%，商业服务贸易增长了6.8%。与此同时，按市场权重计算的世界GDP增长了2.8%，使2024年成为自2017年以来（不包括COVID-19疫情反弹）商品贸易增长速度快于产出的第一年。 2024年，世界货物出口的美元价值增长了2%，达到24.43万亿美元，包括欧盟内部的贸易。中国是最大的出口国（3.58万亿美元），而美国仍然是最大的进口国（3.36万亿美元）。欧盟在出口（2.80万亿美元）和进口（2.63万亿美元）方面都是第二大贸易国。 在调整基准预测以考虑近期宣布的关税和加剧的贸易政策不确定性影响后，世界贸易组织经济学家现在预计2025年商品贸易将萎缩0.2%——低于2024年的+2.9%——随后在2026年增长2.5%，反映全球需求减弱。与此同时，商业服务贸易的增长预计将从去年的6.8%放缓至今年的4.0%，明年小幅上升至4.1%。 2024年，全球商业服务出口总值增长了9%，达到8.69万亿美元。美国既是最大出口国（1.08万亿美元），也是最大进口国（7870亿美元）。然而，如果将欧盟视为一个单一实体，其与世界其他国家的贸易额更大（出口额为1.64万亿美元，进口额为1.44万亿美元）。领先经济体货物和商业服务贸易的详细统计数据显示于附录表格1至5。 基线预测表明，如果关税和不确定性保持低位，2025年商品贸易增长率可能高达2.7%，2026年可能达到2.9%。同时，今年服务贸易增长率可能达到5.1%，明年可能为4.8%。 预测面临的风险包括美国目前暂停实施的“相互关税”可能恢复，以及贸易政策不确定性蔓延到非美贸易关系。如果实施，相互关税将在2025年降低全球商品贸易量增长率0.6个百分点，而贸易政策不确定性的蔓延可能会导致另外0.8个百分点的降幅，给最不发达国家（LDC）带来特别风险。相互关税的恢复和贸易政策不确定性的蔓延共同将导致2025年全球商品贸易量下降1.5%。以下分析章节详细探讨了这些情景。 商品贸易 最近贸易政策转变的史无前例性质对经济预测者构成了挑战，因为近期历史上没有发生过可以直接比较的事件，而且现有的数据大多在措施实施之前。 作为回应，世界贸易组织经济学家利用该组织全球贸易模型生成的政策模拟来调整他们常规的贸易预测，以便更好地考虑关税和不确定性的影响。政策模拟的详细信息 在分析章节中概述了处理不确定性的方法。 低于基准预测。至于2026年，增长率应保持在2.4%，比基准预测低0.2个百分点，与近期历史相比不达标。 基于假定延续之前的低关税环境和仅有限的贸易政策不确定性，编制了一份基线预测，作为比较的基准。然后，该预测根据截至4月14日实施的措施进行了调整，包括美国暂停相互关税，以展示近期引入的贸易政策对世界贸易和产出的可能影响。这两个情景由图表1展示，该图表显示在基线情景下，世界商品贸易以每年不到3%的温和速度持续增长。它还显示，在调整情景下，2025年贸易将收缩0.2%，然后在2026年实现部分恢复，并温和扩张2.5%。 近期关税措施对商品贸易的影响预计将在各地区之间存在显著差异。这由图表2所示，该图表显示了在基线和调整情景下，北美、欧洲、亚洲及其他地区对商品贸易量增长（以总贸易额衡量，包括出口和进口）的预期贡献。 在基线情景下，预计所有地区在2025年和2026年都将对商品贸易量增长做出积极贡献，尽管北美和亚洲的比例将低于2024年。欧洲也预计将在2025年首次在两年内对贸易增长做出积极贡献，并在2026年做出更大贡献。在更准确地反映当前政策环境的调整预测中，北美现在从2025年世界贸易增长中减去1.7个百分点，将全球增长拉低至-0.2%。该地区继续对2026年的贸易增长率产生影响，将复苏限制在2.5%。 全球贸易模型也预测，由于新关税和加剧的贸易政策不确定性，全球产出将下调。基线预测假定，以市场汇率为基准的全球GDP增长率将保持2.8%不变，并在2026年降至2.6%。调整后，2025年的GDP增长率应达到2.2%，降低0.6个百分点。 指数，2019年=100，年变化率% 亚洲对2025年世界贸易增长的正向贡献，在调整后的预测中比基准预测小得多，仅增加0.6个百分点，而不是1.2个百分点。欧洲的贡献略有减少，从0.6个百分点降至0.5个百分点（见表1）。与此同时，其他地区（包括非洲、独立国家联合体（CIS）、中东、南美和中美洲及加勒比地区）的集体贡献从0.6个百分点降至0.4个百分点，但仍然为正值，并且在两种情景和所有时期的变化都非常小。这可能是因为这些地区作为能源产品的生产者相对重要，而对能源产品的需求保持稳定。 在最新的2024年10月全球贸易展望与统计数据报告中预测。该报告估计，基于假定世界GDP增长率为2.7%（按市场汇率计算），2024年世界货物贸易量将增长2.7%。当年实际贸易增长略高，为2.9%，而GDP增长也有所上调，至2.8%，使贸易增长与GDP增长之比基本保持不变（见表1）。 尽管10月的贸易预测非常接近准确地预测了2024年的世界贸易增长，但在这一年中贸易的区域构成发生了显著变化。具体来说，亚洲的出口表现优于预期，北美进口也是如此，尽管两者在年底时都有所放缓（见图表3）。最大的下行影响来自欧洲，去年其出口和进口都出现了收缩。值得注意的是，欧盟内部的贸易下降了3.2%，从而减少了欧洲和世界的总贸易量。如果不是欧盟内部贸易的疲软，世界商品贸易量将增长4.3%，而不是2.9%，即比按市场汇率计算的世界GDP增长快50%。 近期贸易政策变革的前所未有性意味着对预测的解释应该比平时更加谨慎。世贸组织经济学家将持续跟踪最新数据，并在必要时在年内提供预测更新。 调整后的预测标志着与2024年的相反趋势，当年世界商品贸易量增长速度略快于世界贸易组织秘书处。 最不发达国家（LDCs）通常是最容易受到外部经济冲击的，因为它们的贸易往往集中在少数产品上，而且它们应对挫折的资源有限。令人意外的是，近年来关税和不确定性的上升预计将对2025年LDCs的货物贸易流动产生积极影响，出口量增长预计将从基准预测的3.5%上升到调整预测的4.8%。进口增长也应从基准预测的7.0%增加到调整预测的7.6%，而LDCs的GDP变化应该可以忽略不计。出口增长更强的原因是许多LDCs的出口结构类似于中国，尤其是在纺织品和