全球贸易展望与统计（2024年4月）

全球贸易展望和统计2024 年 4 月 关于 WTO世界贸易组织是处理世贸组织成员之间全球贸易规则的国际机构。其主要职能是确保贸易尽可能平稳 ， 可预测和自由地流动 ， 并为其所有成员提供公平的竞争环境。 Contents1.Executive摘要22.2023 年贸易与 2024 年和202533.的驱动程序贸易54.贸易细目预测115.风险展望156.价值交易术语17a.商品贸易 17b.商业服务贸易 217.全球价值链和证据碎片化298.分析 ： 苏伊士运河危机339.Appendix表格39附录表 1: 392023 年世界商品贸易的主要出口国和进口国附录表 2: 402023 年不包括欧盟内部贸易在内的世界商品贸易的主要出口商和进口商附录表 3: 412023 年商业服务的主要出口商和进口商附录表 4: 422023 年不包括欧盟内部贸易的主要商业服务出口商和进口商附录表 5: 432023 年数字交付服务的主要出口商10.参考书目441 全球贸易展望和统计 - 2024 年 4 月执行摘要•世界商品贸易量预计将在 2024 年增长 2.6 ％ ， 在 2025 年增长 3.3 ％ ， 而在 2023 年下降幅度超过预期的 - 1.2 ％ 。2023 年 ， 大多数地区的实际进口需求疲软 ， 特别是在欧洲 ， 但在北美和亚洲也是如此。主要的例外是中东和独立国家联合体 (独联体) 地区 ， 那里的进口激增。•按市场汇率计算的世界实际 GDP 增长从 2022 年的 3.1% 放缓至 2023 年的 2.7% ， 但预计未来两年将基本保持稳定 ， 2024 年为 2.6% ， 2025 年为 2.7% 。国内生产总值稳定增长与商品贸易量放缓之间的对比与通货膨胀压力有关 ， 通货膨胀压力对贸易密集型商品的消费产生了下降影响 ， 特别是在主要贸易商中。•2023 年 ， 世界商品贸易的美元价值下降了 5% ， 至 24.01 万亿美元 ， 但这种下降大部分被强劲的商业服务贸易增长 9% ， 达到 7.54 万亿美元。商品出口下降的部分原因是石油和天然气等商品价格下跌。同时 ， 通过恢复国际旅行和数字交付服务激增 ， 商业服务贸易得到了提振。•近年来 ， 尽管存在几次重大经济冲击 ， 但世界贸易仍表现出明显的弹性。到 2023 年底 ， 商品贸易额与 2019 年相比增长了 6.3 ％ 。商业服务也有所增加 ， 2019 年至 2023 年之间的年度美元价值增长了 21 ％ 。•到 2024 年和 2025 年 ， 预计通胀将逐渐减弱 ， 使发达经济体的实际收入再次增长 ， 从而促进制成品的消费。2024 年可贸易商品需求的复苏已经很明显。这与家庭消费的增加与收入前景的改善有关。•由于当前地缘政治紧张局势和政策不确定性 ， 预测的风险正在下行。中东的冲突转移了欧洲和亚洲之间的海运 ， 而其他地方的紧张局势可能导致贸易分裂。保护主义抬头是另一个可能破坏 2024 年和 2025 年贸易复苏的风险。2 3尽管存在地区冲突和地缘政治紧张局势 ， 但 2024 年贸易增长将逐步回升2023 年贸易与 2024 年和 2025 年展望世界商品贸易量预计将在 2024 年增长 2.6 ％，在 2025 年增长 3.3 ％，因为对贸易商品的需求在 2023 年萎缩后反弹。尽管乌克兰爆发战争，但在 2022 年录得 3.0 ％ 的增长之后，去年贸易额下降了 1.2 ％ 。高能源价格和通货膨胀的持续影响对贸易密集型制成品的需求尤其严重，但随着通货膨胀压力的缓解和实际家庭收入的提高，这种情况将在未来两年内逐步恢复。2023 年商品贸易下降 1.2% 的幅度相对较小 ， 掩盖了强烈的区域差异 ， 因为欧洲进口需求急剧下降 ， 北美下降 ， 亚洲持平 ， 主要燃料出口经济体增长。需求疲软减少了欧洲的出口量 ， 阻止了亚洲的强劲复苏 ， 而其他地区的情况喜忧参半。如果这一预测得以实现 ， 亚洲将在 2024 年和 2025 年对贸易额增长做出更大的贡献。如图表 1 所示，整个 2023 年商品贸易量远高于大流行前的水平，与 2022 年第一季度相比，第四季度仅略有下降 （ - 0.6% ） 。2022 年第三季度的贸易量峰值可能部分反映了这一年中商品价格的急剧上涨，如果这些价格没有在报告经济体的贸易统计数据中得到充分考虑。在这一时期之外，贸易在 2023 年可以被视为趋于稳定，而不是下降。图表 1 ： 2015Q1 - 2025Q4 世界商品贸易量2015 年季节性调整后的交易量指数 = 1001401301201101009080注 ： 阴影区域表示风险的随机变化和主观评估。资料来源 ： 世贸组织和贸发会议的历史数据 ， 世贸组织秘书处的预测估计。2015Q12015Q22015Q32015Q42016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q22024Q32024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4 4全球贸易展望和统计 - 2024 年 4 月 27-17-8-310-69113102015当前世界商品贸易的美元价值 （ 以出口和进口的平均值衡量 ） 在 2023 年下降了 5 ％ ， 至美元24.01 万亿 （ 见附录表 1 - 2 ） 。出口下降的主要原因是俄罗斯联邦，其出口下降了 28 ％，以及以制造业为导向的亚洲经济体，包括中国 （ - 5 ％ ），日本 （ - 4 ％ ） 和大韩民国 （ - 8 ％ ） 。其他主要经济体的跌幅较小，甚至是温和的增长，包括美国 （ - 2 ％ ），德国 （ + 1 ％ ） 和墨西哥 （ + 3 ％ ） 。总体而言，欧盟对世界其他地区的出口增长了 2 ％，而欧盟内部的贸易下降了 1 ％，使出口总额以美元计算持平。同时 ， 大多数经济体的商品进口下降 ， 部分原因是天然气等大宗商品价格下跌 ， 其价格在 2023 年平均下跌了 63 ％ 。除了一些大型能源出口国外 ， 所有主要经济体都出现了下降 ， 包括阿拉伯联合酋长国 （ 7 ％ ） ， 俄罗斯联邦 （ 10 ％ ） 和沙特阿拉伯 （ 11 ％ ） 。与商品贸易相反，2023 年世界商业服务贸易的美元价值增长了 9%，达到 7.54 万亿美元，因为旅行和其他服务支出继续从 COVID - 19 大流行中恢复。服务贸易方的增加抵消了 2023 年货物贸易的收缩，使世界商品和商业服务出口在 2023 年的国际收支基础上仅下降了 2 ％，达到 30.8 万亿美元 （ 见图 2 ） 。2023 年世界 GDP 增长也放缓 ， 但几乎不及贸易额增长 （ 见图 3 ） 。 2023 年的实际 GDP 增长 （ 以标记汇率加权 ） 从上一年的 3.1 ％ 下降至 2.7 ％ 。预计未来两年 GDP 增长将基本稳定 ， 在 2024 年下降至 2.6 ％ ， 然后恢复至 2.7 ％在 2025 年。由于全球经济存在大量风险因素 ， 包括地区冲突、地缘政治紧张局势、图表 2 ： 2018 - 2023 年世界商品和商业服务出口十亿美元和每年% 的变化35,0004030,0003025,0002020,0001015,00010,0000-105,000-200201820192020202120222023-30货物出口价值 （ 左轴 ） 商业服务出口价值 （ 左轴 ） 货物出口增长 （ 右轴)商业服务出口增长 （ 右轴 ）注 ： 国际收支基础上的货物贸易不同于海关基础上的商品贸易。资料来源 ： 世贸组织。 5图表 3 ： 2018 - 2025 年世界商品贸易量与 GDP 增速年度% 变化10.09.68.06.04.02.00.0-2.0-4.0-6.0 -5.02018 2019 2020 2021 2022 2023 2024P 2025P商品贸易额增长按市场汇率计算的实际国内生产总值增长2010 - 2022 年平均贸易增长 2010 - 2022 年平均 GDP 增长注 ： 2024 年和 2025 年的数字是预测。 2010 年至 2023 年期间 ， 商品贸易平均每年增长 2.5% ， 而 GDP 平均增长 2.7% 。资料来源: 世贸组织商品贸易量和国内生产总值共识估计数。和保护主义抬头。这种不确定性表现在图表 1 中的误差条 ， 由于风险被认为倾向于下行 ， 因此它们向负方向倾斜。如果实现当前的预测 ， 2024 年的贸易额增长可能高达 5.8 ％ 或低至 - 1.6 ％ 。贸易驱动因素近年来，全球贸易受到多种不利因素的影响，这些不利因素被统称为 “多危机 ” 。这些因素包括与 COVID - 19 大流行有关的一系列供需冲击，供应链中断以及地缘政治竞争导致的贸易政策不确定性增加的影响。尽管面临这些挑战，但全球商品贸易在过去四年中表现出了显着的韧性。2023 年第四季度的商品贸易量与 2019 年第三季度大流行前的峰值相比仍增长了 6.3 ％，与 2015 年的平均水平相比增长了 19.1 ％ 。同时，。商业服务贸易也出现了强劲增长 ， 与 2019 年相比 ， 美元价值增长了 21% 。COVID - 19 的爆发引发了 2020 年第二季度商品贸易量下降 15.4% 。然而，到 2021 年第一季度，贸易已经反弹，增长了 20.6%，超过了大流行前的最大值。此外，在大流行期间和乌克兰战争爆发以来，贸易在促进基本药物和食品的交付方面发挥了关键作用。宏观经济条件和乌克兰战争决定了通胀压力将在 2022 年和 2023 年限制实际工资和收入，特别是在发达经济体。这反过来又减少了 2023 年的进口需求，导致世贸组织贸易预测较上年下调。大流行后服务消费的增加也可能转移了一些以前用于商品的支出。6.23.2 3.32.63.0 3.12.72.6 2.63.3 2.7 -1.2 -3.10.4 全球贸易展望和统计 - 2024 年 4 月6整体通胀在 2022 年达到峰值，但核心通胀在 2023 年仍保持高位。与利率一样，能源价格似乎也有滞后性，因为价格上涨仅在 2023 年出现在许多消费者的水电费账单上，而这是在现货市场价格达到峰值之后很久。高能源价格影响了能源密集型可贸易产品的生产成本，如化学品和其他中间体。此外，通过提高利率抑制通货膨胀的政策反应也产生了影响 ： 随着实际利率转正，家庭和企业等经济主体在消费和投资决策中必须考虑实际借贷成本。2023 年，世界 GDP 增长保持为正，而世界商品贸易额增长转为为负，这两者之间的 “差距 ” 可归因于主要由通胀压力驱动的更具挑战性的宏观经济条件。通货膨胀通过其产品构成和地理分布影响贸易。首先，与服务相比，通货膨胀导致制成品的消费更为温和，尤其是进口含量高的制成品。其次，通货膨胀对欧盟内部的实际收入和消费产生了更明显的影响，因为与其他经济体相比，那里的能源价格涨幅更大。这导致全球贸易相对于 GDP 的收缩更加强劲，因为欧盟在世界货物贸易中的份额 （ 2023 年为 30 ％ ） 与世界 GDP （ 同年为 24 ％ ） 相比更大。这两个因素的结合 （ 详见方框 1 ） 可以在很大程度上解释去年贸易与 GDP 之间的差异。通过对称，预计 2024 年较低的通胀将导致制成品消费反弹，这将推动 2024 年和 2025 年的商品贸易额增长。如果最近的通胀下降被证明是持久的，政策制定者最终将降息。这应该会刺激投资支出 （ 尽管存在滞后 ），而投资支出在资本品贸易中是密集的。随着欧盟成本压力的缓解和商业信心的改善，消费和