全球贸易展望与统计

全球贸易展望 和统计 更新：2023年10月 关于WTO 世界贸易组织是处理国家间全球贸易规则的国际机构。它的主要职能是确保贸易尽可能顺利、可预测和自由地流动，并为其所有成员提供公平的竞争环境。 在全球制造业放缓的情况下，WTO降低了贸易增长预期 从2022年第四季度开始的货物贸易持续低迷，导致WTO经济学家缩减了对今年的贸易预测，同时对2024年保持更积极的前景。目前预计今年世界商品贸易量将增长0.8%，低于4月份预测的1.7%，而2024年预计的3.3%的增长与之前的估计几乎保持不变。 贸易量和国内生产总值增长 由于美国，欧盟和其他地方感受到了紧缩货币政策的影响，世界贸易和产出在2022年第四季度突然放缓，但能源价格下跌和中国大流行限制的结束增加了快速反弹的希望。到目前为止，这些希望尚未实现，因为紧张的房地产市场阻止了更强劲的复苏在中国扎根，而且美国和欧盟的通货膨胀仍然很高。再加上乌克兰战争和新冠肺炎疫情的后遗症，这些事态发展给2023年和2024年的贸易前景蒙上了阴影。 世贸组织现在预计2023年世界商品贸易量增长0.8％-低于我们4月份预测的1.7％-按市场汇率计算的实际GDP增长2.6 ％（见图1）。然后，贸易增长将在2024年回升至3.3％-与之前4月份的3.2％估计几乎没有变化-GDP稳定增长2.5 ％。预计今年贸易增速将低于GDP增速，但明年将更快；鉴于与GDP相比，对商业周期敏感的投资和耐用品在贸易中所占份额相对较大，这种波动并不罕见。 图表1：2021-2024年世界商品贸易量及GDP增速 年度变化% 商品贸易额增长 109.4 按市场汇率计算的实际国内生产总值增长 10 9 8 7 5.9 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 9.6 2.7 3.2 3.0 1.7 3.3 20.8 3.0 2.4 2.6 2.5 2024 2.6 2023 2022 3.1 2021 6.1 6 5 4 3 2 1 2021 2022 2024 02 3 0 Current估计April2023Current估计2023年4月 注：2023年和2024年的数字是预测。 资料来源:世贸组织商品贸易额和国内生产总值共识估计数。 贸易放缓似乎是广泛的，涉及许多国家和各种各样的商品，特别是某些类别的制成品，如钢铁、办公和电信设备、纺织品和服装 。一个值得注意的例外是乘用车，其销量在2023年激增。经济放缓的确切原因尚不清楚，但通胀、高利率、美元升值和地缘政治紧张局势都是促成因素。 2023年上半年，商品贸易额同比下降0.5%，但预计下半年会有小幅回升（见图2）。2022年第四季度的贸易低迷也将在年底前扩大同比增长。最近的贸易发展和2023年的整体前景在世贸组织先前对2023年4月的预测中显示的估计置信区间内，这已经预示了风险坚定地倾向于下行。 预测的风险包括中国经济放缓幅度超出预期，以及发达经济体通胀回升，这将需要在更长的时间内保持较高的利率。另一方面，如果通胀迅速下降，经济增长也可能超出预期，从而可以提前退出紧缩性货币政策。总体而言，尽管由于2023年基数较低，可能会有一些额外的增长潜力，但目前前景的风险被认为在上行和下行之间平均平衡。世贸组织经济学家确实在数据中看到了一些与地缘政治紧张局势相关的贸易分裂迹象，但到目前为止，没有证据表明更广泛的去全球化趋势可能对贸易造成更大影响。 乌克兰战争开始后，商品价格飙升，因为供应中断的可能性引发了争夺能源产品的争夺（见图3）。原油价格在2022年6月达到顶峰，而天然气价格在当年8月创下历史新高。此后价格大幅下跌，但以历史标准衡量仍处于高位。北半球冬季价格反弹有可能破坏任何新生的经济复苏，并进一步抑制贸易量。 图表2：2019Q1-2024Q4世界商品贸易量 经季节性调整的成交量指数，2015年=100 135130 125 120 115 110 105 100 95 2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 2021Q3 2021Q4 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1 2024Q2 2024Q3 2024Q4 90 注：阴影区域代表风险的随机变化和主观评估。虚线代表2023年4月贸易预测的置信区间。 资料来源:世贸组织和贸发会议的历史数据，世贸组织秘书处的预测估计数。 图表3：2019年1月-2023年8月全球初级商品价格 2019年指数=100和每百万Btu美元 80 7060 50 40 30 20 10 0 400 350 指数，2019=100 300 US$/MMBtu 250 200 150 100 50 2019M01 2019M04 2019M07 2019M10 2020M01 2020M04 2020M07 2020M10 2021M01 2021M04 2021M07 2021M10 2022M01 2022M04 2022M07 2022M10 2023M01 2023M04 2023M07 2019M01 2019M03 2019M05 2019M07 2019M09 2019M11 2020M01 2020M03 2020M05 2020M07 2020M09 2020M11 2021M01 2021M03 2021M05 2021M07 2021M09 2021M11 2022M01 2022M03 2022M05 2022M07 2022M09 2022M11 2023M01 2023M03 2023M05 2023M07 0 能源原油粮食肥料天然气,US天然气,日本天然气, 欧洲 资料来源：世界银行。 2023年8月的全球原油平均价格与2019年的平均水平相比仍上涨了38％，而欧洲的天然气价格上涨了133％。欧洲国家天然气储存能力的增加将防止今年冬天能源价格的极端波动，但如果由于其他原因，包括寒冷的天气或能源基础设施问题，需求超过供应，价格仍可能上涨。 大宗商品价格高企降低了实际收入，但也威胁到了粮食不安全的低收入国家。尽管最近价格有所放缓，但在2023年8月，食品的平均 价格比2019年高出46％，而化肥价格上涨了93％。农民可能被迫在使用更少的肥料或种植更少的农作物之间做出选择，这两者都会降低产量并增加全球饥饿的风险。 食品和能源价格的下跌帮助降低了许多国家的整体通胀率，但核心通胀(不包括这些不稳定的项目)仍然具有粘性。2023年8月 ，美国整体通胀率降至3.7%，但核心通胀率仍停留在4.3%(见图4)。欧元区的通货膨胀率较高（标题为5.2％，核心为5.3 ％），日本的通货膨胀率较低（标题为3.3％，核心为2.8％），但在所有情况下都高于央行的目标。一些央行行长表示，为了确保通胀得到控制，利率可能会保持在高位，这可能会对预测期内的贸易和产出产生负面影响。与发达经济体相比，中国已逐渐走向通货紧缩，价格在2023年7月下降，然后在8月回升。 通胀和大宗商品价格会强烈影响区域贸易量的发展，如图5所示。在2023年上半年，北美是所有地区中出口增长最快的地区，与去年同期相比增长了5.4％。其次是南美（1.4％），非洲（0.9％），欧洲（0.5％），中东（0.2％），亚洲（-2.3 ％）和独联体地区1（-3.5％）。预计下半年亚洲的出口增长将转为正值，而欧洲的出口增长将转为负值。 1指独立国家联合体，包括某些准成员国和前成员国：亚美尼亚，阿塞拜疆，白俄罗斯，格鲁吉亚，哈萨克斯坦，吉尔吉斯共和国，俄罗斯联邦，塔吉克斯坦，土库曼斯坦和乌兹别克斯坦。 图表4：2021年1月至2023年8月选定经济体的消费者价格信息 同比变化% 美国欧元区 12.0 12.0 10.6 10.0 8.0 6.0 4.0 9.1 5.9 4.3 10.0 8.0 6.0 4.0 5.0 5.3 5.2 2.01.4 0.01.4 3.03.72.01.4 2021年1 月2021年 5月2021 年7月 2021年9 月2021年 11月2021 年1月 2022年3 月2022年 5月2022 年7月 2022年9 月2022年 11月2022 年1月 2021年1 月2021年 5月2021 年7月 2021年9 月2021年 11月2021 年1月 2022年3 月2022年 5月2022 年7月 2022年9 月2022年 11月2022 年1月 0.00.9 所有项目非食品，非能源所有项目非食品，非能源 日本中国 8.0 6.0 4.3 8.0 6.0 4.0 2.0 0.0 0.0 3.3 2.8 4.0 2.0 0.0-0.3 2.8 0.2 -2.0 2021年1 月2021年 5月2021 年7月 2021年9 月2021年 11月2021 年1月 2022年3 月2022年 5月2022 月 2022年9 月2022年 11月2022 年1月 -4.0 -0.7-2.0 -1.7 2021年1 月2021年 5月2021 年7月 2021年9 月2021年 11月2021 年1月 2022年3 月2022年 5月2022 年7月 2022年9 月2022年 11月2022 年1月 -4.0 -0.3 年7 所有项目非食品,非能源所有项目 资料来源：经合组织，中国国家统计局。 2023年上半年，燃料出口不成比例的地区的进口增长最快，因为自乌克兰战争爆发以来，这些地区的国家一直拥有大量的出口收入。其中包括独联体（33.7％），中东（12.2％）和非洲（4.6％）。其他地区下降，包括欧洲（-1.9%）、亚洲（-2.0%）、北美（-2.8%）和南美（-4.2%）。 预计亚洲和北美的进口量增长将在2023年下半年转为正增长，而欧洲的进口将保持疲软。 尽管亚洲商品出口量一段时间以来一直持平，但由于疫情期间来自中国的制成品出货量激增，其出口量仍远高于2019年的水平。2023 年上半年，亚洲的出口与2019年相比增长了14.6％，而北美，南美和欧洲的出口分别增长了3.8％，3.9％和2.8％。产油地区的出口增长较慢（非洲，1.7%）或下降（中东-1.2%，独联体-5.7%）。 图表5：2019Q1-2024Q2各地区商品进出口情况 成交量指数，2019年=100 出口 130120 110 100 90 130 120 110 100 90 Imports 8080 2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 2021Q3 2021Q4 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1 2024Q2 2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 2021Q3 2021Q4 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1 2024Q2 7070 北美南美洲aEurope CISbAfrica中东 a指南美洲、中美洲和加勒比地区。 b指独立国家联合体，包括某些准成员国和前成员国。 注：2023Q3至2024Q2的数字为预测值。 资料来源：世贸组织和贸发会议。 亚洲 在进口方面，亚洲在2019年至2023年期间增长了6.9％，而北美增长了9.8％，欧洲增长了4.4％。包括南美（ 9.5％），中东（11.9％）和独联体（19.1％）在内的资源出口地区的进口也急剧上升，但非洲（-0.6％）略有下