国金金属钼板块更新1钼价近新高

1）钼价近新高。 近期价格为4900元/吨度，即将逼近2023年前高（近十年最高为23年2月5500，历史最高06年6500元/吨度）2）#南美供应核心品种、或有扰动。近日安托法加斯塔大区地震造成影响，当地钼矿产量或近全球3%。此外秘鲁钼产量全球占比10％；更多为副产物，若缺油导致选矿负荷降低30％，则影响全球3％供给！3） 【国金金属】钼板块更新： 1）钼价近新高。 近期价格为4900元/吨度，即将逼近2023年前高（近十年最高为23年2月5500，历史最高06年6500元/吨度）2）#南美供应核心品种、或有扰动。 近日安托法加斯塔大区地震造成影响，当地钼矿产量或近全球3%。 此外秘鲁钼产量全球占比10％；更多为副产物，若缺油导致选矿负荷降低30％，则影响全球3％供给！3）√#库存低：根据百川盈孚，测算目前流通库存天数较低，逼近22年大牛市同期水平。 √#海外减量对冲国内增量。 海外矿企大幅下修产量指引，26年预计减量超5000吨，将较大比例对冲国内项目增量。 综合来看，26-28年供给增速仅1-2%。 √#能化与高端制造共振。 造船、风电景气高企，高油价（70-80以上均可）刺激能化需求有望回升；叠加战略备库需求。 需求增速预期年化至少5-6%。 5）#稀缺的尚未新高品种、受益油价和军工备库的品种。