Assembly Biosciences Inc 美股招股说明书（2026年5月26日版）

核心观点： Assembly Biosciences, Inc. (Assembly Bio) 是一家生物技术公司，专注于开发治疗严重病毒性疾病的创新疗法。公司拥有多个临床阶段候选药物，包括治疗复发性生殖器疱疹的长效解旋酶- primase抑制剂 (HPIs)、口服乙型肝炎delta病毒 (HDV) 进入抑制剂和一种强效下一代衣壳组装调节剂 (CAM)，旨在破坏乙型肝炎病毒 (HBV) 的复制周期。此外，公司还拥有一种新型口服广谱非核苷逆转录酶抑制剂，用于治疗移植相关疱疹病毒，目前正在开展研究以支持监管文件提交。公司于2025年12月与Gilead Sciences, Inc. (Gilead) 达成合作，Gilead 行使了其期权，获得了公司 HPI 项目用于治疗复发性生殖器疱疹的许可，包括两个长效候选药物 ABI-1179 (1179) 和 ABI-5366 (5366)。

关键数据：

• 本次发行将出售 3,358,602 股普通股，每股面值 0.001 美元，以及/或者（作为某些投资者的替代方案）最多可购买 415,000 股普通股的预资助认股权证。
• 普通股的发行价为每股 26.50 美元，预资助认股权证的发行价为每股 26.499 美元（等于普通股发行价减去每股 0.001 美元的行权价）。
• 公司预计本次发行的净收益约为 9330 万美元（如果承销商行使购买额外 566,040 股普通股的期权，则约为 1.074 亿美元）。
• 公司计划将本次发行的净收益用于资助管道候选药物的临床开发和一般公司用途。

风险因素：

• 投资公司证券涉及高风险。
• 公司对本次发行净收益的使用具有广泛的决定权，可能无法有效地利用这些资金。
• 本次发行将导致投资者立即和重大的股权稀释。
• 预资助认股权证没有公开交易市场，流动性有限。
• 预资助认股权证持有人在行使认股权证并获得普通股之前，将没有作为普通股股东的任何权利。
• 公司可能不会从预资助认股权证的行使中获得任何额外资金。
• 公司的某些主要股东或受益持有人可能不被允许行使预资助认股权证。
• 公司普通股的大量销售或其即将发生的销售，可能导致公司股票价格下跌。

其他信息：

• 公司是一家“小型报告公司”，可以选择遵守联邦证券法规定的较低报告要求。
• 公司目前没有计划支付现金股息，投资者可能不会获得投资回报，除非以高于购买价格的价格出售普通股。
• 公司的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，交易代码为“ASMB”。
• 本次发行将在 2026 年 5 月 26 日左右通过簿记方式完成。

结论： Assembly Bio 是一家处于临床阶段的生物技术公司，拥有多个治疗严重病毒性疾病的候选药物。公司最近与 Gilead 达成合作，获得了其 HPI 项目的许可。然而，投资者应仔细考虑投资公司证券涉及的风险，包括高风险、股权稀释和流动性限制。