电力设备行业：26Q1全球钠电出货同比+150%，英国3GW海风项目获开发许可

核心观点与关键数据

锂电板块：

• 2026年Q1全球钠电池出货量达3.6GWh，同比增长150%，预计全年出货26.8GWh，同比增长197.8%。储能钠电池仍是绝对主力，占比超60%。
• 4月国内动储产量环比+3.5%，销量环比-6.2%。磷酸铁锂价格谈判结束，加工费普涨1500元/吨以上。
• 宁德时代关联方将入股世纪互联，交易金额约64亿元。

储能板块：

• 江西省规划到2030年储能规模达500万千瓦，新能源装机规模达5500万千瓦，有序推动绿电直连、虚拟电厂发展。

电网设备板块：

• 西安印发《促进输配电产业高质量发展实施方案》，目标到2030年输配电产值规模达到800亿元。

光伏板块：

• 硅料价格不变，硅片库存升至30亿片以上，电池片库存处于历史性低位，TOPCon组件价格下降。
• 宁夏启动分布式光伏收购，地方国资入局存量市场；宁夏发布20项光伏知识产权保护措施。

风电板块：

• 国内海风项目进展：英国批准DoggerBankSouth项目开发许可，Hornsea3项目取得进展；国内广东、江苏项目中标/预中标，三山岛六项目施工加快。
• 关注欧洲海风价值重估，核心关注振江股份等欧洲风机零部件弹性大的公司。

氢能&绿醇：

• 建议关注中国天楹、嘉泽新能等。

投资建议：

• 锂电：关注宁德时代、鹏辉能源等，看好钠电和固态电池，建议关注维科技术、厦钨新能等。
• 储能：大储板块关注阳光电源等，户储板块关注德业股份等。
• 电力设备：关注许继电气、平高电气等特高压标的，关注海兴电力等出口标的。
• 光伏：关注北美地面及太空光伏核心卡位龙头，如迈为股份、晶科能源等。
• 风电：关注振江股份等欧洲风机零部件弹性大的公司，以及其他环节欧洲敞口大的公司。
• 氢能&绿醇：关注中国天楹、嘉泽新能等。

风险提示：

• 装机不及预期，原材料大幅上涨，竞争加剧，研报信息更新不及时，第三方数据误差或滞后。