2.1 新能源发电
2.1.1 风电&电网
- 韩国启动海风招标：韩国气候能源环境部启动2026年上半年海上风电固定价格合约（CfD）招标，总规模1.8GW，覆盖固定式与漂浮式项目。韩国政府通过更高频率、更强激励、更强本地化约束的招标方式，加速实现其2035年25GW海上风电装机目标。
- 英国启动AR8海上风电CfD准备工作：英国政府发布《AR8豁免申请通知》，为即将启动的第八轮差价合约（CfD）分配机制（AR8）展开准备工作，并首次披露了新一轮招标的初步时间安排及适用技术范围。AR8将允许部分退出项目申请重新参与，加速英国海上风电项目推进。
- 风电板块建议关注：
- 单桩环节：大金重工、海力风电、天顺风能等。
- 主机环节：金风科技、运达股份、三一重能、明阳智能等。
- 海缆环节：东方电缆、中天科技、亨通光电等。
- 零部件：金雷股份、振江股份、日月股份、新强联、广大特材、明阳电气、时代新材等。
2.1.2 氢能&储能
- 氢能：
- 国内首条长距离输氢管线“输输氢管道”项目年内将贯通运营，线路总长195公里，年设计输氢能力10万吨，为国内输氢管道建设新标杆。
- 内蒙古华电20万千瓦新能源制氢项目已投产，年产能达7800吨，占内蒙古的13%。
- 建议关注：优质设备厂商双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能；氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。
- 储能：
- 2026年4月，国内新型储能新增装机总规模为4.97GW/13.14GWh，同增42%/46%。
- 新疆新增装机2.05GWh，排名第一；西北地区新增装机规模最大，功率占比25.45%；电网侧新增装机8.38GWh，容量占比63.76%。
- 建议关注国内外增速确定性高的大储方向，关注阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升。
2.1.3 光伏
- 硅料价格跌势收缩，分布式组件价格下行：
- 硅料价格维持数周企稳，订单签订以小批量成交为主。
- 硅片价格暂时持稳，183N、210RN与210N主流均价分别落在每片0.90元、1.00元与1.20元。
- N型电池片价格如下：183N本周均价上调至每瓦0.33元，210RN与210N则持平于上周的每瓦0.33与0.34元。
- 中国区组件价格延续近期态势下行，分布式持续疲软下行，本周分布式价格下降一分，至每瓦0.76元；总体均价也下降至每瓦0.744元。
- 核心关注：
- 海外组件涨价机会，核心关注隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能等。
- 北美光伏产业链相关机会，核心关注拉普拉斯、迈为股份等。
2.2 新能源车
- 成本+供需共振开启六氟磷酸锂涨价周期：
- 近期六氟磷酸锂价格上涨显著，从5月初的9.9万元/吨上涨到5月20日的12万元/吨，涨幅达21.2%。
- 主要原因包括碳酸锂、无水氢氟酸等原料的涨价，以及供需面的改善。
- 鑫椤资讯预计6月电解液产量环增6-7%，库存处于低位。
- 建议关注六氟磷酸锂板块多氟多、天赐材料、天际股份、石大胜华，钠电池板块万顺新材、鼎胜新材、维科技术，铜箔板块泰金新能、洪田股份、海亮股份，以及具备alpha的鹏辉能源、龙蟠科技、恩捷股份。
- 建议关注后续表现良好的板块和个股：
- 具备alpha的电池及材料：电池端关注宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能、多氟多，材料端关注龙蟠科技、恩捷股份、湖南裕能、尚太科技。
- 铜箔：锂电/PCB铜箔涨价带来盈利提升。关注泰金新能、洪田股份、海亮股份、德福科技、铜冠铜箔、嘉元科技、诺德股份。
- 电解液：关注多氟多、天赐材料、天际股份、石大胜华、海科新源、华盛锂电。
- 钠电池：关注万顺新材、鼎胜新材、维科技术、传艺科技、元力股份、中科电气、容百科技。
