电子行业周报：国内首条8.6代AMOLED产线落地，2024Q1 NAND平均涨幅预计达15~20%

行业研究 2024年1月15日 行业周报 国内首条8.6代AMOLED产线落地，2024Q1NAND平均涨幅预计达15~20% ——电子行业周报2024/1/8-2023/1/14 超配 电子 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% 2023-12 2023-11 2023-10 2023-09 2023-08 2023-07 2023-06 2023-05 2023-04 2023-03 2023-02 2023-01 2022-12 -15% 沪深300指数申万行业指数：电子 投资要点： 证券分析师方霁S0630523060001fangji@longone.com.cn联系人蔡望颋cwt@longone.com.cn 电子板块观点：国内首条第8.6代AMOLED产线落地成都高新区，有望带动上游设备材料零组件企业受益；TrendForce预估2024第一季度NANDFlash合约价平均季涨幅约15~20%，NAND行情或将延续上涨趋势。整体产业处于逐步回暖阶段，建议关注周期筑底、国产替代、工控及汽车电子、AI芯片及光模块四大投资主线。 国内首条第8.6代AMOLED产线落地成都高新区，有望带动一波上游设备、材料、零组件企业受益。2024年1月10日，京东方第8.6代AMOLED生产线项目正式签约落地成都高新区，将在成都建设全国首条、全球第二条第8.6代AMOLED显示器件生产线，项目总投资 约630亿元，项目产品主要定位于中尺寸AMOLED面板，采用区别于现有6代AMOLED面板(主要用于手机)的技术路线，主要应用于中高端笔记本电脑、平板电脑等IT类产品，预计将在2026年第四季度实现量产。AMOLED具有低功耗、轻薄、柔性、宽视角、高响应速度等优势，被大规模在手机、可穿戴等领域，且持续向中小尺寸显示领域渗透，根据CINNO Research统计数据显示，2023年上半年全球市场AMOLED智能手机面板出货量约2.8亿 相关研究1.电子：国内先进光刻机进口边际收紧，CES展会引领AI产业新浪——行业周报（20240101-20240107）2.电子：消费电子行业进入复苏轨道，大模型催化AI芯片国产替代机遇——行业周报（20231225-20231231）3.电子深度：5G助推射频前端高发展，国内厂商产品升级扶摇直上——半导体行业深度报告（七） 片，国内厂商出货份额占比40.7%，随着越来越多的手机品牌加大对国产AMOLED的采购量，国内厂商有望持续提升市占率，建议关注国产半导体显示面板相关产业链。 潮 2024Q1NANDFlash合约价平均季涨幅预计将达15~20%，NAND行情或将延续上涨趋 势。TrendForce预估2024第一季度NANDFlash合约价平均季涨幅约15~20%，其中，嵌 入式存储方面，预计预估第一季eMMC、UFS合约价季涨幅约18~23%；固态硬盘方面，cSSD、eSSD预估涨幅分别为15~20%、18%~23%。需求端来看，尽管一季度为传统需求淡季，但由于去年三、四季度在各大手机厂商新机型发售、行情上扬带动恐慌性备货，以 速及部分终端厂商需求并未得到完全满足，导致部分需求后延，1月份以来，部分料件已经开始加快导入新制程工艺产品，买方持续扩大NANDFlash产品采购以建立安全库存水位； 供应端来看，部分旧制程产能削减并向新制程切换，整体供应依然紧张，且供应商为减少亏损，对于推高价格势在必行，建议关注国产存储芯片相关产业链。 电子行业本周跑输大盘。本周沪深300指数下降1.35%，申万电子指数下降4.31%，行业整体跑输沪深300指数2.96个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第31位，PE(TTM)42.87倍。截止1月12日，申万电子二级子板块涨跌：半导体(-4.77%)、电子元器件(-3.24%)、光学光电子（-3.46%)、消费电子(-4.75%)、电子化学品-4.01%)、其他电子(-3.42%)。 投资建议：（1）下半年周期有望筑底的高弹性板块。关注存储的兆易创新、东芯股份、江波龙，模拟芯片的圣邦股份、艾为电子，CIS的韦尔股份、思特威，射频的卓胜微、唯捷 创芯；关注消费电子蓝筹股立讯精密；面板继续涨价的京东方A、深天马A、TCL科技。（2）上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业，关注中船特气、华特气体、安集科技、晶瑞电材、北方华创、中微公司、拓荆科技。（3）中长期受益国产化，汽车电动化、智能化的汽车电子，关注MCU的国芯科技、芯海科技；功率器件的宏微科技、斯达半导、扬杰科技、闻泰科技。 风险提示：（1）下游需求不及预期；（2）国际贸易摩擦；（3）国产替代不及预期。 正文目录 1.行业新闻4 2.上市公告6 2.1.上市公司重要公告6 3.行情回顾8 4.行业数据追踪11 5.风险提示13 图表目录 图1申万一级行业指数周涨跌幅（%）8 图2申万行业二级板块指数涨跌幅（截至2024/1/12）8 图3申万行业二级板块指数估值（截至2024/1/12）8 图4电子指数组合图（截至2024/1/12）9 图5申万三级细分板块周涨跌幅（%）9 图6本周电子行业各子版块涨跌幅前三个股10 图72022年6月16日-2024年1月12日DRAM现货平均价（美元）11 图82018年11月-2023年11月NANDFLASH合约平均价（美元）11 图92020年8月6日-2024年1月9日LPDDR3/4市场平均价（美元）12 图102020年7月6日-2024年1月9日eMMC5.1合约平均价（美元）12 图112021年1月5日-2024年1月5日TV面板价格（美元）13 图122019年10月-2024年1月笔记本面板价格(美元)13 图132019年7月-2024年1月显示面板价格(美元)13 表1上市公司主要公告6 表2上市公司业绩预告7 1.行业新闻 1)总投资630亿元，国内首条第8.6代AMOLED产线落地成都高新区 京东方第8.6代AMOLED生产线项目近日正式签约落地成都高新区，项目总投资约630亿元，项目产品主要定位于中尺寸AMOLED面板，采用区别于现有6代AMOLED面板(主要用于手机)的技术路线，主要应用于中高端笔记本电脑、平板电脑等IT类产品。（信息来源：同花顺财经） 2)供应商主导价格优势，预估2024年第一季NANDFlash合约价平均季涨幅15~20% 据TrendForce集邦咨询研究显示，尽管适逢传统淡季需求呈现下降趋势，但为避免缺货，买方持续扩大NANDFlash产品采购以建立安全库存水位，而供应商为减少亏损，对于推高价格势在必行，预估2024年第一季NANDFlash合约价季涨幅约15~20%。（信息来源：同花顺财经） 3)2024年首周苹果在中国销量跌30% 据苹果官方发布数据显示，iPhone在中国市场的表现并不乐观，2024年第一周销量直接下滑30%，创历史纪录。这一现象主要归因于中国本土竞争对手的激烈竞争，特别是华为的强势反击。市场调研机构指出，苹果销量大幅下滑也拖累了整个中国智能手机市场的增长，数据显示，在第一周内，整体出货量出现了两位数跌幅。（信息来源：同花顺财经） 4)工信部印发国家汽车芯片标准体系建设指南 工信部印发国家汽车芯片标准体系建设指南，提出到2025年，制定30项以上汽车芯片重点标准，明确环境及可靠性、电磁兼容、功能安全及信息安全等基础性要求，制定控制、计算、存储、功率及通信芯片等重点产品与应用技术规范，形成整车及关键系统匹配试验方法，满足汽车芯片产品安全、可靠应用和试点示范的基本需要。（信息来源：同花顺财经） 5)外交部：美处心积虑打压中国芯片产业 外交部发言人毛宁8日说，美国对华实施半导体出口管制措施，以威胁网络信息安全为由将相关中国电信设备企业列入黑名单，禁止中国产电信设备进入美国市场，违反关贸总协定规定，美方以“国家安全”为借口限制对华芯片出口，但实际上有关举措完全超越国家安全概念的边界，使普通民用芯片的正常贸易受到很大限制。（信息来源：同花顺财经） 6)英伟达发布RTX40SUPER系列显卡，释放AI超能力 在2024年1月8号的CES大展上，NVIDIA将再次展现其强大的技术实力，再接再励推出基于AdaLovelace架构的GeForceRTX40SUPER系列显卡。这次新品共有三款，包括GeForceRTX4080SUPER、GeForceRTX4070TiSUPER以及GeForceRTX4070SUPER,它们是AIPC的核心，为最新游戏提供超强动力。（信息来源：同花顺财经） 7)三星去年营利跌85%，消费电子需求仍未走出寒冬 1月9日，三星电子公布了2023年第四季度财报指引，营业利润连续第六个季度下滑，去年全年营利同比暴跌近85%。去年第四季度，三星营业利润下降35%，至2.8万亿韩圆(约合人民币153亿元)，逊于分析师的平均预期3.7万亿韩圆，公司该季度营收为67万亿 韩圆(约合3664亿元)，低于分析师平均预期的70.31万亿韩圆。（信息来源：同花顺财经） 8)预估2024年全球笔电市场需求年增3.6%，AI创新应用是决定AIPC未来成长的关键根据TrendForce数据，受高通胀冲击，2023年笔电市场需求欲振乏力，全年出货量仅 1.66亿台，年减10.8%，但衰退幅度较2022年收敛。预期2024年笔电市场需求力道会逐 季好转，全球笔记本电脑市场将呈现温和成长，出货年成长率约3.6%，达1.72亿台，其中相关的软件创新应用是AIPC未来两三年带动全球笔电出货成长的关键。（信息来源：同花顺财经） 9)美国智能手机出货量预计将在2024年增长6.3% IDC统计，美国智能手机出货量预计将在2024年增长6.3%，收入增长5.1%。得益于以旧换新优惠和金融分期政策，高端设备已成为消费者的主要选择，800美元以上的市场份额将提升至54%。因此，智能手机平均售价从2019年的551美元提升到了2023年的803美元。（信息来源：同花顺财经） 10)苹果折叠屏技术专利获批，柔性OLED材料需求将提升 根据美国商标和专利局近日公示的清单，苹果获得了一项关于折叠屏的相关技术专利，介绍了一种在制造柔性纹理玻璃时，用化学处理以防止玻璃开裂的方法。专利技术采用像素阵列形成显示面板，设备折叠后，显示面板会沿着较链弯曲。（信息来源：同花顺财经） 2.上市公告 2.1.上市公司重要公告 表1上市公司主要 公告 公司名称 公告类型 公司公告 迅捷兴(688655.SH) 定向增发 公司本次向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过3.4亿元，在扣除本次发行相关的发行费用后，公司拟将募集资金用于珠海迅捷兴智慧型样板生产基地项目（一期）及补充流动资金。 天禄科技(301045.SZ) 定向增发 本次向特定对象发行募集资金总额为117,059,988.76元，扣除发行费用3,161,286.80元（不含增值税）后，实际募集资金净额113,898,701.96元。募集资金总额扣除发行费用后全部用于补充流动资金。 汇成股份(688403.SH) 非定向增发 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过11.49亿元，扣除发行费用后，募集资金拟用于12吋先进制程新型显示驱动芯片晶圆金凸块制造与晶圆测试扩能项目、12吋先进制程新型显示驱动芯片晶圆测试与覆晶封装扩能项目以及补充流动资金。 立讯精密(002475.SZ) 股份增持 王来胜先生于2024年1月8日-2024年1月9日期间通过深圳证券交易所系统以集中竞价交易方式增持公司股份3,181,037股，占公司总股本的0.044%，增持金额为10,038.83万元。 永新光学(603297.SH) 股份减持 截至本公告披露日，加茂资讯减持期限已届满，加茂资讯已通过集中竞价交易方式累计减持公司股份300,000股，占公司当前总股本的0.270%，仍持有公司股份866,4