电子行业周报：京东方拟建国内首条8.6代AMOLED产线，800V车型迎来密集发布期

京东方630亿元加码8.6代AMOLED，开启OLED产业新纪元： 11月28日，京东方发布公告称，为抢占高世代AMOLED半导体显示“蓝海”的战略机遇，拟在成都高新区投资建设第8.6代AMOLED生产线项目，这也是国内首条8.6代AMOLED生产线。建设周期约34个月，总投资630亿元，设计产能每月3.2万片玻璃基板(尺寸2290mm×2620mm)，主要生产笔记本电脑、平板电脑等高端触控OLED显示屏，主攻中尺寸OLEDIT类产品。小尺寸面板OLED下沉之后，中尺寸IT面板OLED渗透率加速提升。据DSCC预测，到2026年OLED在高端IT市场将以51%的年复合增长率到4400万片，OLED面板将占据75%高端IT市场份额。本次投资有望拉动OLED行业整体发展，面板及上游设备材料有望获得新的增长空间。 999563394 800V车型密集发布，碳化硅器件国产化进程加速： 2023年以来，800V车型密集发布，目前比亚迪、小鹏、特斯拉、极氪等诸多车型搭载碳化硅模块，小米汽车同样搭载碳化硅电驱，有望于2024年发布。11月28日，华为智能汽车解决方案BU董事长余承东表示智界S7搭载华为全新“巨鲸”800V碳化硅高压电池平台且在24年年底前建成10万座600kW的超级充电桩。碳化硅几近成为800V高压快充标配，渗透率提升已是大势所趋，未来市场也将由新能源汽车主导带动。不过碳化硅产业链70%价值量集中在衬底和外延环节，目前碳化硅核心器件主要还是由欧美企业供应，国内碳化硅产业链公司不断加速追赶。随着800V车型发布及国内从衬底到主驱芯片不断突破，相关设备和材料需求有望持续提升，行业或迎来新一轮国产替代。 电子本周涨幅1.27%（5/31），10年PE百分位为38.95%： （1）本周（2023.11.27-2023.12.01）上证综指下降0.31%，深证成指下降1.21%，沪深300指数下降1.56%，申万电子版块上涨1.27%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为5/31。2023年，电子版块累计上升8.89%。（2）本周数字芯片设计板块在电子行业子版块中涨幅最高 ， 为+3.54%；品牌消费电子版块涨幅最低 ， 为-0.96%；（3）电子版块涨幅前三公司分别威贸电子（+35.54%）、英唐智控（+24.57%）、龙芯中科（+23.31%），跌幅前三公司分别为实益达（-17.18%）、华映科技（-16.89%）、盈方微（-16.69%）。（4）PE：截至2023.12.01，沪深300指数PE为10.53倍，10年PE百分位为14.24%；SW电子指数PE为38.95倍，10年PE百分位为38.26%。 投资建议： OLED产业链建议关注京东方A、华兴源创、奥莱德、精测电子、路维光电、清溢光电、鼎龙股份、三利谱、天禄科技；SiC产业链建议关注天岳先进、三安光电、东尼电子、晶升股份、斯达半导、时代电气、士兰微。 风险提示: 下游需求不及预期风险；技术迭代不及预期风险；国际科技博弈力度加大风险；800V车型发布进度不及预期风险。 1.本周新闻一览 表1：本周电子行业新闻一览 2.行业数据跟踪 2.1.半导体：台积电10月营收环比大幅增长，创历史新高 2023年10月台积电单月营收2432.03亿新台币，同比上升15.70%，环比上升34.79%。世界先进2023年10月营收32.42亿新台币，同比下降8.97%，环比下降5.84%。联电2023年10月营收191.91亿新台币，同比下降21.17%，环比上升0.73%。 图1.台积电月度营收 图2.世界先进月度营收 图3.联电月度营收 2.2.SiC：产业链加速整合，行业快速发展 11月26日，意法半导体继与格芯在法国东南部Crolles的75亿欧元晶圆厂计划后，为平衡集团在意法两国布署，亦将于意大利西西里岛Catane投资50亿欧元，新建一座碳化硅、超级半导体晶圆厂。欧洲芯片法案于9今年生效，可望争取意大利当局在前开框架内高达总成本40%的补贴。该晶圆厂将专门生产碳化硅芯片，为电动车关键技术并具强大成长潜力。 11月28日，荷兰政府已批准Nexperia(安世半导体公司)收购初创公司Nowi的交易。Nowi公司成立于2016年，主要产品为能量采集电源管理芯片，其芯片可以对从环境收集到的微弱能量进行有效管理，为物联网传感器、电子标签、智能手环等场景提供能量支持。这笔交易现已获得荷兰政府的批准，此前荷兰政府一直以国家安全为由对其进行调查。 11月30日，安世半导体宣布推出首款SiC MOSFET，并发布两款采用3引脚TO-247封装的1200 V分立器件，RDS(on)分别为40 mΩ和80 mΩ。这次推出的两款器件可用性高，可满足电动汽车(EV)充电桩、不间断电源(UPS)以及太阳能和储能系统(ESS)逆变器等汽车和工业应用对高性能SiC MOSFET的需求。 由中汽协公布的新能源车产销量数据，2022年10月-2023年10月，国内新能源汽车产量由76.23万辆增长至98.90万辆，销量由71.36万辆增长至95.60万辆。产销量均实现迅猛增长，汽车消费端动能持续强劲。 光伏方面，国内近年来季度光伏安装量增长迅速，据国家能源局发布的全国电力工业统计数据，2023Q3国内光伏新增装机达到50.52GW，环比增长12.87%，同比增长129.95%。光伏产业的迅速发展同样能够带动对第三代半导体（碳化硅）功率器件的需求。 图4.新能源汽车产销量情况 图5.光伏装机情况 2.3.消费电子：全球PC出货量4季度止跌，有望恢复增长态势 根据Canalys的最新预测，全球PC出货量在连续七个季度下降后即将复苏。预计市场将在2023年第四季度恢复5%的增长，这得益于强劲的假日季节和改善的宏观经济环境。展望未来，预计2024年全年出货量将达到2.67亿台，比2023年高出8%，这得益于Windows更新周期以及支持AI和基于Arm的设备出现等利好因素。 智能手机：据中国信通院，2023年8月中国智能手机出货量为1792.6万台(YoY-1.2%，MoM+3.7%)；据国家统计局，2023年10月中国智能手机产量为1.13亿台(YoY-0.9%，MOM-0.4%)。 图6.国内智能手机月度出货量 图7.国内智能手机月度产量 VR：据Steam，2023年10月Oculus在Steam平台的份额占比为58.19%，YoY-6.20pct，MoM-1.61pct，而Pico份额占比为2.49%，YoY+1.89pct，MoM-0.48pct；Steam平台VR月活用户占比为1.23%，YoY-0.67pct，MoM-0.37pct。 图8.Steam平台主要VR品牌市场份额 图9.Steam平台VR月活用户占比 3.本周行情回顾 3.1.涨跌幅：电子排名5/31，子版块中数字芯片设计涨幅最高 全行业：上证综指下降0.31%，深证成指下降1.21%，沪深300指数下降1.56%，申万电子版块,上涨1.27%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为5/31。2023年，电子版抉累计上升8.89%。 图10.本周各行业版块涨跌幅（申万一级行业分类） 电子行业：本周（2023.11.27-2023.12.01）半导体板块在电子行业子版块中涨幅最高，为+2.23%；电子化学品版块涨幅最低，为+0.15%；进一步细分来看，数字芯片设计涨幅最高，为+3.54%，品牌消费电子涨幅最低，为-0.96%。 图12.本周电子版块子版块涨跌幅（申万三级行业分类） 图11.本周电子版块子版块涨跌幅（申万二级行业分类） 电子标的：本周（2023.11.27-2023.12.01）电子版块涨幅前三公司分别威贸电子(+35.54%)、英唐智控(+24.57%)、龙芯中科(+23.31%)，跌幅前三公司分别为实益达(-17.18%)、华映科技(-16.89%)、盈方微(-16.69%)。 图13.本周电子版块涨幅前十公司（%） 图14.本周电子版块跌幅前十公司（%） 3.2.PE：电子指数PE为38.95倍，10年PE百分位为38.26% 电子行业：截至2023.12.01，沪深300指数PE为10.53倍，10年PE百分位为14.24%； SW电子指数PE为38.95倍，10年PE百分位为38.26%。 图15.电子版块近十年PE走势 图16.电子版块近十年PE百分位走势 电子行业子版块：截至2023.12.01，电子行业子版块PE/PE百分位分别为半导体（63.67倍/31.73%）、消费电子（22.43倍/13.01%）、元件（28.69倍/22.99%）、光学光电子（45.53倍/65.72%）、其他电子（44.09倍/43.35%）、电子化学品（52.70倍/77.82%）。 图17.电子版块子版块近十年PE走势 图18.电子版块子版块近十年PE百分位走势 4.本周新股 表2：本周科创板IPO审核状态更新 表3：本周新上市公司概况