光迅科技机构调研纪要

武汉光迅科技股份有限公司是全球领先的光电器件及模块厂商，专注于光电芯片、器件、模块及子系统产品的研发、生产、销售及技术服务。公司于2001年改制并于2009年登陆深圳证券交易所，连续十五年入选“全球光器件最具竞争力企业10强”，在全球光器件行业中排名第4。

投资者关系活动主要内容：

1. 产品与技术进展：

   • 公司1.6T光模块已具备批量交付能力，3.2T硅光单模NPO模块已在国内头部CSP厂商完成系统验证。
   • 公司将参加武汉光博会，展出具体产品信息请参考公司公众号或官网。
   • 公司自研光芯片研发进展顺利，逐步提高自供水平。
   • 公司重视硅光芯片的自主设计与开发，自研硅光芯片采用外部代工方式，DSP芯片采用外购形式。
   • 公司在硅光和磷化铟两种路线上都有技术储备。

2. 市场与客户：

   • 公司业务聚焦于数通市场和电信领域，持续关注前沿技术应用并开展相关布局。
   • 公司1.6T光模块已向北美头部云厂商批量稳定供货，800G产品出货占比逐步提升。
   • 公司积极投入CPO相关光器件及连接方案研发，具体量产释放进度取决于客户需求。
   • 公司具备浸没式液冷光模块批量交付能力，具体放量进度取决于市场及客户的需求情况。

3. 产能与规划：

   • 公司加大芯片相关投入，逐步提升自供水平。
   • 公司35亿定增已获批，新建的约500万只高速模块产能主要聚焦算力中心光连接及高速光传输产品生产建设项目、高速光互联及新兴光电子技术研发项目以及补充流动资金。
   • 公司2025年度利润分配方案、公积金转增股本方案尚未提交股东会表决或虽经表决通过但未实施，综合考虑股东利益和公司发展等因素，公司2025年度拟不进行利润分配，也不进行资本公积转增股本。

4. 财务与经营：

   • 公司2026年一季度存货较期初明显增加，基于市场需求形势预测，公司会进行一定的战略备货。
   • 公司资产负债率仍属于较低水平，整体财务状况健康。
   • 公司订单较为充足，合同负债情况请参见公司披露的定期报告。

5. 战略与合作：

   • 公司作为具备从芯片到模块自主交付能力的全产业链厂商，可以提供算力网络用的光器件和光模块产品。
   • 公司持续加大海外市场的拓展力度，业务及经营情况详见公司定期报告及官方披露信息。
   • 本次股权划转未变更实际控制人，对公司的正常生产经营不产生影响。
   • 公司与烽火通信在算力枢纽传输系统等领域的内部协同主要体现在可以提供算力网络用的光器件和光模块产品。

研究结论： 公司凭借全产业链布局和技术优势，在光通信行业保持领先地位，市场需求旺盛，产能规划合理，财务状况健康，未来发展趋势向好。