2026年一季报：营收利润维持双十增长，存贷延续高增

一、业绩表现 2026年一季度，重庆银行实现营业收入39.96亿元，同比增长11.6%；归母净利润17.93亿元，同比增长10.4%，均保持双位数增长。业绩增长主要得益于净利息收入提升，规模因素贡献业绩19.4pct，净利息收入同比+12.8%；其他非息收入由负转正，贡献业绩1.6pct，主要来自公允价值变动损益转正；手续费及佣金收入小幅拖累业绩，同比下降31.4%；拨备计提拖累业绩7.2pct。

二、业务结构 资产总计、负债总计分别同比增长18.9%和19.8%。对公贷款增长26.0%，占总贷款比例提升至79.7%，成为贷款规模增长的主要驱动，主要受川渝地区经济活跃及重点项目推进带动；零售贷款需求减弱，同比下降6.0%。存款规模同比增长17.7%，个人存款占比提升至56.9%，较2025H1提升2.2pct。

三、经营效率 净息差连续三个季度环比提升至1.35%，主要得益于负债成本优化，计息成本负债率同比-32bp。手续费及佣金收入受低利率环境影响同比下降31.4%，其他非息收入同比+36.6%，主要来自公允价值变动损益转正。

四、资产质量 不良率环比下降2bp至1.12%，资产质量整体稳健。拨备覆盖率环比提升1.02pct至247%，同比略降0.99pct。

五、投资建议 重庆银行受益于成渝经济圈建设，对公业务支撑资产端扩张，资产质量稳健。预计2026-2028年归母净利润增速分别为10.65%/10.88%/10.96%，维持“买入”评级。

六、风险提示 1）经济增长不及预期；2）居民信贷需求持续低迷；3）海外环境不确定性上升，出口超预期下滑。