铁矿石：海运费上涨，矿价高位震荡

2026-05-12 李亚飞国泰君安证券邓轶韬

【基本面跟踪】
铁矿石基本面数据显示，海运费上涨推动矿价反弹。1-3月，中国粗钢、生铁和钢材产量分别同比下降4.6%、2.9%和1.7%。5月7日，钢厂盈利率提升至60.17%，日均铁水产量维持在238.90万吨，显示铁水仍有走高驱动。然而，矿石去库斜率放缓，结构性亮点推动矿价来到相对高位。

【趋势强度】
铁矿石趋势强度：0（中性），取值范围为[-2,2]区间数，强弱程度分类为弱、偏弱、中性、偏强、强。当前趋势中性，-2表示最看空，2表示最看多。

【投资建议】
考虑通过卖出09合约840左右的看涨期权进行靠空表达，更具安全边际。

【免责声明与声明】
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