碳化硅大涨点评AI电源架构升级引爆SiC需求景气上行事件假

事件：假期Wolfspeed、嘉晶、英飞凌等SiC相关企业股价大涨，节后岳先进、三安光电等亦显著上涨。 ➡️ 核心观点：英伟达引领AI服务器电力革命，推动SiC功率器件需求激增。

• SST（电子电力系统）为800V HVDC终极电源管理方案，依赖SiC器件实现高效率、高集成度等优势，其中SiC器件占比约40%。
• AI服务器内部GPU功率密度提升，进一步增加柜内电源对SiC器件的需求。
• 预计2030年AI电源用SiC器件市场需求达200亿元，增长超预期。

➡️ 其他应用领域：新能源车及光储需求强劲，AR光波导、散热载板等有望全面开花。

• 新能源车800V高压平台快速渗透及储能装机增长，持续拉动SiC需求。
• AR眼镜用SiC光波导可提升镜片视角与轻薄度，成为核心技术路径之一。
• SiC散热基板因AI芯片散热瓶颈，台积电牵头研发SiC中介层，产业链积极响应。

➡️ 市场动态：器件厂商提价，交货周期拉长至30周。

• 英飞凌上调功率器件价格，SiC涨幅超15%，部分产品交货周期延长至30周，存在结构性短缺。
• 本轮SiC景气上行主要由AI电源需求拉动，叠加低端产能出清、高端产能紧缺，导致结构性供需偏紧。

➡️ 建议关注：Wolfspeed、英飞凌、天岳先进、三安光电、时代电气等。