2026年6月A股重点指数调样预测及投资机会解读

研究背景

• 指数样本股调整带来的被动交易会对相关股票产生潜在价格冲击，尤其是规模较大的指数，其调样带来的被动交易资金也越大，被调入股票的投资机会也可能越大。
• 重点关注跟踪规模较大指数的定期调样带来的投资机会。

样本指数筛选

• 选取跟踪规模靠前且事件日一致的指数，主要来自中证指数公司和深圳证券交易所。
• 本期对沪深300、科创50、中证500等12个宽基及风格指数进行调样预测。

重点指数调样预测

• 基于跟踪规模和调样时间，结合指数可预测性，预测了沪深300、科创50、中证500等12个指数的调样结果。
• 部分重点指数预测结果如下：
  • 沪深300：调入19只股票，调出19只股票。
  • 中证500：调入50只股票，调出50只股票。
  • 上证50：调入5只股票，调出5只股票。
  • 科创50：调入4只股票，调出4只股票。
  • 科创100：调入10只股票，调出10只股票。
  • 创业板指：调入10只股票，调出10只股票。
  • 创业板50：调入5只股票，调出5只股票。
  • 北证50：调入4只股票，调出4只股票。
  • 红利低波100：调入19只股票，调出19只股票。

指数样本股交换与重叠视角下的个股冲击测算

• 定义了综合冲击系数，以反映多个指数调样给个股带来的综合影响。
• 基于预测结果，估算了本期指数调样对个股的综合冲击。
• 长虹美菱、安图生物等15只股票净调入正向影响较大，投资者可重点关注。

风险提示

• 预测结果仅供投资者参考，最终结果以指数公司公布的名单为准。
• 普通指数基金规模数据来自季报而非最新数据，当指数基金规模大幅变动时可能对结果产生较大影响。
• 若发生个股流动性剧变，也可能影响结果的参考意义。