研究背景
近年来,中国股票市场被动管理规模持续增长,指数样本股调整带来的被动交易对相关股票产生潜在价格冲击。尤其对于规模较大的指数,调样带来的被动交易资金规模更大,被调入股票的投资机会也更多。因此,投资者对指数调样关注度提升,重点关注跟踪规模较大指数的定期调样。
样本指数筛选
选取跟踪规模靠前且定期调样的指数,包括科创50、科创100、红利低波100和北证50指数,重点关注3月份即将实施的调样。
重点指数调样预测
- 科创50指数:摩尔线程-U、国盾量子等4只股票调入,萤石网络、君实生物-U等4只股票调出。
- 科创100指数:华大智造、天能股份等10只股票调入,海尔生物、中信博等10只股票调出。
- 红利低波100指数:中远海控、桃李面包等14只股票调入,山东路桥、洋河股份等14只股票调出。
- 北证50指数:天工股份、广信科技等3只股票调入,阿为特、纬达光电等3只股票调出。
指数样本股交换与重叠视角下的个股冲击测算
定义综合冲击系数,反映多个指数调样对个股的综合影响。基于预测结果和交易日数据,测算个股冲击,结果显示中科飞测、长虹华意、桃李面包等5只股票净调入正向影响较大。
风险提示
预测结果仅供参考,最终以指数公司公布名单为准;指数基金规模数据和个股流动性变化可能影响结果准确性。