行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

26Q1扣非归母净利高增46%，预计Q2进一步释放盈利弹性

2026-05-01 国泰海通证券好运联联-小童

26Q1公司扣非归母净利高增46%，预计Q2进一步释放盈利弹性。投资要点：公司26Q1扣非归母净利同比增长46.3%，主要得益于越南工厂贡献主业利润大头、汇兑收益以及单吨成本处于低位。判断4月出货量进一步加速，主因新疆棉相对美棉价差扩大、欧美品牌对美棉使用意愿增强、美棉与短纤比价处于历史低位等。4月以来美棉持续上涨，4月28日收盘价较25Q4均价上涨24.1%，扩大盈利弹性。上调盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为9.8/11.0/12.6亿元，给予2026年15X PE，目标价9.80元/股，维持“增持”评级。风险提示：棉价大幅下降，终端需求不及预期。

点击免费查看完整报告

26Q1扣非归母净利高增46%，预计Q2进一步释放盈利弹性

你可能感兴趣

2021Q1扣非归母净利同比+2039%创上市以来新高：经营质量上台阶，业绩亮眼弹性释放！

博实结（301608.SZ）2025年年报及2026年一季报点评：海外业务持续拓展，26Q1扣非归母净利润高增

2025年半年度业绩预告点评：Q2扣非归母净利预增，期待下半年实现更强劲增长

2025年年报及2026年一季报点评：自营业务弹性释放，26Q1归母净利润翻倍高增

Q3扣非归母净利同比+582%至4.9亿，需求边际催化向好，旺季大船盈利有望释放

公司信息更新报告：2026H1公司扣非归母净利润同比增长109.01%，轻烃龙头盈利弹性释放

扣非归母净利提升显著，强势业务延续高增

北交所信息更新：软件业务营收高增，自研AI垂直大模型落地提速，2026H1营收、扣非归母净利双增

扣非归母净利高增，把握EDB小众至广为人知机遇

机场租赁费高增，扣非后归母净利增速放缓