科技产业研究周报：巨头坚定投入AI，国产替代深化

巨头坚定投入AI，国产替代深化 分析师：李忠宇SAC:S1130524100002lizhongyu01＠gjzq.com.cn 分析师：孟灿SAC:S1130522050001mengcan＠gjzq.com.cn 核心要点 产业前沿 国务院印发《关于推进服务业扩能提质的意见》，提出深入实施‘人工智能+’行动，加快智能编程工具研发使用，支持采购大模型、智能体服务；工信部表示正在开展算电协同政策研究和标准制定；OpenAI、DS、Kimi发布新模型，DS首次对外融资，Anthropic估值超OpenAI；字节因大幅加码AI资源投入，拖累全年盈利表现。 资本风向 Google在CloudNext26大会上正式发布第八代TPU，SK海力士、英特尔、德州仪器业绩超预期，光模块上市公司中际旭创、新易盛业绩高增长；谷歌模型处理tokens环比高增长，阿里、腾讯等上线新模型；谷歌云展示可用于创建AI智能体并追踪其在企业内部工作流程的工具，阿里发布千问AI数字人形象“千问小酒窝”，腾讯QClaw海外版正式开启内测。 本周观点 谷歌发布第八代TPU家族，打破通用AI加速器的设计范式，降低AI投入成本。OpenAI正式发布新一代图像生成模型ChatGPT Images 2.0，图像生成与推理激增将持续推动算力需求的增长。DeepSeek宣布全新系列模型DeepSeek-V4的预览版本正式上线并同步开源，在Agent能力、世界知识和推理性能上均实现国内与开源领域的领先，利好国产AI产业链发展。月之暗面发布并开源其最新模型Kimi K2.6，有望推动国产芯片与模型深度融合，加速国产替代与降本增效。 内容目录 一、产业前沿..................................................2AI基础层：中国推进深入实施人工智能+行动，开展算电协同布局..2AI模型层:OpenAI、DS、Kimi发布新模型，Anthropic估值超OpenAI 3AI应用层：Claude、Gemini活跃度上升，字节AI投入大影响利润..6二、资本风向..................................................6AI基础层：Google发布第八代TPU，AI上游上市公司业绩高增.....6AI模型层：谷歌模型处理tokens高增，阿里、腾讯等上线新模型..8AI应用层：谷歌、阿里、腾讯等发布AI新应用..................9三、本周观点.................................................10四、产业链数据更新...........................................11运营商：运营商数据维持稳健增长.............................11风险提示.....................................................12 图表目录 图表1：3月末5G用户占比超六成...............................11图表2：5G网络建设持续深化..................................11图表3：一季度移动互联网累计流量同比增长19.1%................12图表4：3月当月DOU达23.4GB/户·月...........................12 一、产业前沿 AI基础层：中国推进深入实施人工智能+行动，开展算电协同布局 4月21日，国务院印发《关于推进服务业扩能提质的意见》，在这份旨在破除体制机制障碍、促进生产性与生活性服务业高品质发展的文件中，加快软件和信息服务创新发展，被列为补强生产性服务业薄弱环节的重要举措。 《意见》在软件领域明确提出，深入实施‘人工智能+’行动，加快智能编程工具研发使用，支持采购大模型、智能体服务。加快工业软件创新突破，建设重点行业工业软件兼容适配和应用示范中心。加强基础软件生态、开源社区建设。优化智慧视听系统生态。 在科技成果转化方面，《意见》要求构建制造业中试服务网络，梯度培育制造业中试平台，高质量建设国家人工智能应用中试基地。此外，在数据和信息技术领域，《意见》提出推进工业数据筑基行动，培育数据合作联合体，建设一批高质量行业数据集；有序推进算力布局与边缘算力建设，完善智算云服务体系。 4月21日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，介绍2026年一季度工业和信息化发展情况。工业和信息化部副部长张云明表示，近年来，算力基础设施已成为驱动人工智能发展的关键底座。目前工信部正在开展算电协同政策研究和标准制定。 下一步，工信部将引导算力基础设施按需有序建设，推动绿色电力与算力协同布局，推进算力自动化监测全域覆盖，完善中国算力平台，促进算力供需精准对接，提升算力资源利用效率。同时，将深入实施算力强基揭榜行动，推动成果落地转化和创新赋能，完善算力标准体系建设，支持开展太空算力技术前瞻性研究，有 序推动太空算力产业发展。 工业和信息化部新闻发言人、信息通信发展司司长谢存表示，下一步，工业和信息化部将进一步加强信息通信基础设施建设，巩固提升信息通信业竞争优势和领先地位，持续夯实经济社会高质量发展的数字底座，重点开展三方面工作。一是扬优势，推进5G千兆光网深度覆盖，持续推进“信号升格”专项行动，不断提升网络覆盖水平和供给能力；二是促升级，加快5G规模商用，推动双千兆网络向双万兆演进，加快移动物联网万物智联发展；三是抓协同，系统布局6G下一代互联网等前沿技术研发，推动信息通信业与垂直行业协同创新。 近期存储器价格上涨，引发手机终端产品价格调整，受到各界广泛关注。针对这一问题，工信部将多措并举，支持存储器产业发展，保障产业链供应链稳定。一方面增强供给能力，促进供需对接，鼓励内外资企业加大投资力度，提升产出能力，支持终端企业与存储器企业加强互动对接，拓宽多元化供应渠道。另一方面，通过多种手段维护市场秩序，引导存储器企业加强渠道管理，配合相关部门依法打击扰乱市场行为。 AI模型层:OpenAI、DS、Kimi发布新模型，Anthropic估值超OpenAI 美国当地时间4月21日，OpenAI正式发布新一代图像生成模型ChatGPT Images2.0，官方将其定位为“从渲染工具到视觉系统”的跨越式升级。过去我们评价图像模型，看的是画面质量。这次不一样：Images 2.0是一个为视觉工作流而生的模型。它首次将推理能力融入图像生成，整合了网页搜索、多图批量输出和自我校验机制。据官方介绍，没有为整合而牺牲任何单项能力。过去让AI批量产出一套品牌视觉需要来回反复提示十几次，现在构思、排版、多尺寸适配由同一个模 型一并完成。官方展示印证了这一点：文字渲染精度大幅提升，日语、中文、韩语等非拉丁文字首次实现“语言融入设计”而非硬贴字符；桌面截图理解能力直接内置进模型；单次提示最多可输出八张风格连贯的图像，角色和道具保持跨图一致性。 4月24日OpenAI推出迄今最强模型GPT-5.5，该模型具备极强的自主规划与多步执行能力，且百万Token推理成本降至前代三十五分之一。 Anthropic二级市场估值升至万亿美元，超越OpenAI。Anthropic在Forge Global等未上市企业股权交易平台上的估值已升至1万亿美元左右，超过OpenAI的8800亿美元。由于买家正在竞相抢购Anthropic日益减少的二级市场股票，使得这家人工智能初创公司的估值迅速攀升。 日前，亚马逊方面宣布与AI初创公司Anthropic深化战略合作，并将向后者追加40亿美元投资，以进一步增强Amazon Bedrock上的Claude系列模型性能、安全性及隐私性。据双方所达成的协议，Anthropic将继续使用亚马逊云科技（AWS）作为其主要的模型训练合作伙伴，以及云服务提供商。同时Anthropic将利用Amazon Trainium和Amazon Inferentia芯片来训练、部署其未来的基础模型，并协助AWS不断提升Trainium芯片的硬件和软件能力。值得一提的是，此次合作还将让AWS的客户能够尽早使用自己的数据对Anthropic模型进行微调，以及“AWS客户将在每个新的Claude模型上独享一段时间的定制优势”。 Anthropic表示，谷歌承诺以3800亿美元的最新估值即刻投入100亿美元现金。谷歌将在Anthropic达成业绩里程碑后再追加投资300亿美元，同时大力扩充Anthropic的算力规模。Anthropic是谷歌芯片和云服务的重要客户，而谷歌正 大力拓展这些业务，以弥补其核心收入来源——搜索广告业务增长趋于成熟的不足。谷歌云将在未来五年内为Anthropic提供5吉瓦的算力，从2027年开始陆续上线，后续还可能追加数吉瓦。 DeepSeek-V4预览版上线。4月24日，DeepSeek-V4的预览版本正式上线并同步开源。DeepSeek-V4拥有百万字超长上下文，在Agent能力、世界知识和推理性能上均实现国内与开源领域的领先。V4已在NVIDIA GPU和华为昇腾NPUs平台上验证了精细粒度的EP（专家并行）方案，相较于强大的非融合基线，其在通用推理任务上可实现1.50~1.73倍的加速效果，而在对时延敏感的场景（如RL推演和高速代理服务）中则可达到1.96倍的加速效果。 4月22日消息，腾讯控股与阿里巴巴集团正就投资人工智能初创公司DeepSeek展开初步洽谈，这也是DeepSeek自成立以来首次对外启动融资。消息人士透露，DeepSeek此次融资目标估值已超过200亿美元。此前DeepSeek一直坚持不引入外部资本，但随着技术挑战和竞争压力上升，这一立场正在发生变化。据介绍，外部资本的注入将直接为DeepSeek提供采购算力与稳定人才队伍所需的财力储备，以应对日益激烈的市场竞争。 DoNews4月21日消息，月之暗面20日晚间发布并开源了其最新模型KimiK2.6，该模型在代码编写、长程任务执行及Agent集群能力方面实现了全面升级。即日起，所有用户均可通过官网（kimi.com）、最新版Kimi应用、KimiAPI以及KimiCode编程助手使用该模型。据官方披露，Kimi K2.6在博士级难度的完整版“终极人类考试”（Humanity'sLastExam）、评估真实软件工程能力的SWE-BenchPro以及Agent深度检索基准DeepSearchQA等测试中，均取得了行业领先的成绩，表现持平或优于GPT-5.4、ClaudeOpus4.6和Gemini3.1Pro等闭源模型。Kimi K2.6长程编 码能力得到显著提升，在测试中可不间断编码13小时，编写或修改超过4000行代码。同时大幅增强了Agent自主化执行能力，由K2.6模型驱动的Agent集群架构迎来大升级，支持300个子Agent并行完成4000个协作步骤，实现更大规模的并行化。 AI应用层：Claude、Gemini活跃度上升，字节AI投入大影响利润 本周，海外聊天助手类应用活跃度中，Claude和Gemini持续上升，ChatGPT小幅上升。国内多数聊天类应用网页端活跃度较为稳定。 4月20日，知情人士透露，2025年字节跳动净利润同比下滑幅度超过70%，净利润率出现显著收缩。核心原因在于，公司在2025年三、四季度大幅加码人工智能领域的资源投入，直接拖累了全年盈利表现。知情人士透露，2025年字节跳动整体营收延续增长态势，其中国内营收同比增幅约20%，海外营收同比增长近50%，海外业务营收占比从2024年的25%提升至三成以上，创下历史新高。其中，TikTok电商业务的稳步拓展，成为海外营收增长的重要支撑，推动TikTok在2025年录得大幅盈利。 二、资本风向 AI基础层：Google发布第八代TPU，AI上游上市