核心观点
亚马逊(AMZN)凭借其在购物体验、物流速度和全球云计算及广告业务的市场领导地位,持续扩大市场份额。其AWS业务作为核心驱动力,在人工智能需求的推动下加速增长,为整个业务带来收入和利润增长。亚马逊的零售业务保持韧性,消费者需求稳定,同时广告业务增长潜力巨大。
关键数据
- 预计2026年总收入为8080亿美元,同比增长12.7%。
- 预计2026年AWS净销售额为2010亿美元,同比增长25.5%。
- 预计2026年EBIT为1019亿美元,同比增长12.6%。
- 预计2026年每股收益(GAAP)为7.88美元。
- 亚马逊的市盈率(P/Rev)为1.11倍,市净率(P/B)为11倍,均低于沃尔玛(WMT)。
研究结论
分析师认为,亚马逊凭借其在云计算和广告业务方面的优势,以及持续的投资和成本控制,有望实现盈利能力的提升。预计2026年EBITDA为14.6倍,目标价为300美元,看好其未来增长潜力。