周度行情点评
上周贵金属大幅反弹，主要受美国PPI数据低于预期、地缘缓和以及市场情绪好转等因素驱动。美国3月PPI同比上涨4%，环比上涨0.5%，均显著低于市场预期，核心PPI环比仅上涨0.1%，远低于预期。美国初请失业金人数减少1.1万至20.7万，创2月以来最大单周降幅，就业市场仍显“低招低裁”格局。地缘方面，伊朗宣布霍尔木兹海峡在停火期间对所有商船开放，新一轮美伊谈判预计重启，原油价格下挫，美元指数震荡走低，市场情绪好转，资金重回贵金属领域。国内白银现货对T+D升水偏弱，周五出现贴水现象，终端需求仍处低位，市场价格显现边际松动迹象，但价格下调对终端订单拉动有限，多数厂商维持现有报价。
短期展望与策略
短期贵金属走势关键取决于中东局势、油价走向以及凯文沃什的上任进程。预计短期内贵金属在中东战局趋缓的利好下会维持震荡上行走势，策略上延续逢低做多思路，但仍需做好风控。周日伊朗宣布霍尔木兹海峡再次收紧管控，投资者需重点防控地缘反复带来的日内大幅波动的不利影响。
黄金市场数据
- 沪金主连价差+5.66元/克，周度环比+0.54%
- 上海Au（T+D）现货黄金价差+6.49元/克，周度环比+0.62%
- COMEX黄金主连价差为81.20美元/盎司，周度环比+1.71%
- 伦敦现货黄金价差为96.75美元/盎司，周度环比+2.03%
- SPDR持仓周度增加8.20吨
白银市场数据
- 沪银主连价差+987元/千克，周度环比+5.31%
- 上海Ag（T+D）现货白银价差+1028元/千克，周度环比+5.54%
- COMEX白银主连价差+4.91美元/盎司，周度环比+6.45%
- 伦敦现货白银价差+3.77美元/盎司，周度环比+5.00%
- SLV持仓周度增加19.71吨
- 国内白银期货库存周度增加143.37吨
- COMEX白库存周度减少879.07万盎司
关注要点
- 数据：中国一年期贷款市场报价利率、德国3月PPI月率、加拿大3月CPI月率、中国3月全社会用电量同比等
- 事件：德国总理默茨与欧洲央行行长拉加德发表讲话、国内成品油调价窗口开启、美伊临时停火到期、美国参议院银行委员会就凯文·沃什的美联储主席提名举行听证会等
- 交易提示：NYMEX纽约原油5月期货受移仓换月影响，请留意交易场所到期换月公告控制风险
图表列表
- 黄金期货市场
- 白银期货市场
- 黄金基差
- 白银基差
- 黄金现货价格
- 白银现货价格
- 沪金库存
- 沪银库存
- COMEX金库存
- COMEX银库存
- 黄金ETF持仓及CFTC持仓情况
- 白银ETF持仓及CFTC持仓情况
- 美国CPI环比及同比增速
- 美国CPI分项环比及同比增速
- 重要经济数据
- 美国国债收益率
- 外汇
- 金银比
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