市场分析
地缘政治方面，美国与伊朗谈判陷入僵局，进展缓慢。美国维持对伊朗的海上封锁，而伊朗认为封锁是谈判障碍，主张不应操之过急。美国总统特朗普表示已完全掌控霍尔木兹海峡，并下令美国海军对在该水域布设水雷的船只开火击沉。
期货行情与成交量
- 沪金主力合约：2026-04-23，开于1048.00元/克，收于1040.06元/克，变动-1.08%。当日成交量为41087手，持仓量为129725手。夜盘开于1045.00元/克，收于1041.50元/克，上涨0.14%。
- 沪银主力合约：2026-04-23，开于19400.00元/千克，收于18967.00元/千克，变动-3.16%。当日成交量为638331手，持仓量为247550手。夜盘开于19092元/千克，收于18966元/千克，基本持平。
美债收益率与利差监控
- 美国10年期国债利率：2026-04-23，收于4.323%，较前一交易日变化+0.60BP。
- 10年期与2年期利差：0.491%，较前一交易日变化+0.18BP。
上期所金银持仓与成交量变化情况
- Au2606合约：多头减少768手，空头增加3080手。总成交量267340手，较前一交易日变化-19.51%。
- Ag2606合约：多头减少2982手，空头减少4990手。总成交量1014300手，较前一交易日变化-0.93%。
贵金属ETF持仓跟踪
- 黄金ETF持仓：昨日为1,050.91吨，较前一交易日下降4.57吨。
- 白银ETF持仓：昨日为15,138吨，较前一交易日减少65吨。
贵金属套利跟踪
- 期现价差：黄金溢价7.80元/克，白银溢价162.02元/千克。
- 金银比价：上期所约为54.84，较前一交易日变动2.15%；外盘约为60.92，较上一交易日变化0.64%。
基本面
- 上海黄金交易所T+d市场：黄金成交量71406千克，较前一交易日变化-5.64%；白银成交量336710千克，较前一交易日变化-10.58%。黄金交收量11872千克，白银交收量25740千克。
策略
- 黄金：市场风险情绪滋生，需求或减弱，预计震荡格局，Au2606合约区间1020-1080元/克。
- 白银：与黄金价格回落逻辑类似，预计维持震荡，Ag2606合约区间18500-19500元/千克。
- 套利：逢高做空金银比价期权暂缓。
风险
