核心观点与关键数据
- 行业配置:基金一季度对农林牧渔板块维持低配比例,26Q1农业板块持仓市值401亿,占股票投资市值比例0.50%,环比下降0.2个百分点,连续6个季度低于行业标准配置比例(0.62%)。
- 选股变化:机构增持黄鸡养殖公司温氏和立华股份,生猪养殖板块中牧原持仓下降,天康、德康、正邦、巨星、神农等持仓上升;种植产业链持仓上升(海南橡胶、隆平高科等),宠物板块持仓均下降。
- 板块关注度:种植产业链和养殖板块关注度提升,种植产业链相关标的可能以ETF形式增持,养殖产业链在全基和主动基金中普遍增持。
投资建议
- 生猪:牧原股份、温氏股份、神农集团、天康生物、新希望、巨星农牧;后周期:科前生物、海大集团。
- 农产品产业链:晨光生物、诺普信、国投丰乐、康农种业,相关:苏垦农发、北大荒。
- 宠物:乖宝宠物、中宠股份、瑞普生物、佩蒂股份。
- 禽:圣农发展、益生股份。
风险提示
- 大宗农产品价格波动风险、养殖疫病风险、自然灾害风险、关税政策变化、汇率波动。