五矿期货新能源期权策略日报20260423

标的行情解析及期权因子研究

PS2606合约

1. 行情表现：昨日收盘价45300元，上涨2210元（5.12%），成交量246095手（增加14471手），持仓量56610手（增加3746手）。
2. 期权因子：
   • 隐含波动率维持在均值0.4969上方。
   • 持仓量PCR为0.5454，位于近一年11.84%水位。
   • 标的压力位为71000，支撑位为35000。

SI2606合约

1. 行情表现：昨日收盘价8675元，上涨25元（0.28%），成交量141386手（减少29241手），持仓量223998手（增加4974手）。
2. 期权因子：
   • 隐含波动率维持在均值0.3222上方。
   • 持仓量PCR为0.4078，位于近一年13.47%水位。
   • 标的压力位为9000，支撑位为8000。

期权策略建议

PS2606合约

1. 方向性策略：无（连续暴涨后追多风险高，保持观望）。
2. 波动性策略：宽边界保护，构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_PS2606C52000和S_PS2606P36000，动态调整持仓头寸以保持Delta中性。

SI2606合约

1. 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_SI2606C8650和B_SI2606C8900。
2. 波动性策略：买入宽跨式，构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，如B_SI2606C8850和B_SI2606P8350，动态调整持仓头寸以保持Delta中性。

免责声明

五矿期货有限公司声明本报告所有信息基于可靠资料，但不保证精确性，对可能导致的任何损失概不负责。报告不提供定制交易建议，交易者应独立评估并征求专业财务顾问意见。报告内容版权为五矿期货有限公司所有，未经许可不得复制传播。

公司总部

深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层，电话：400-888-5398，网址：www.wkqh.cn。