五矿期货新能源期权策略日报20260312

标的行情解析及期权因子研究

PS2605合约

1. 行情数据：昨日收盘价42590元，下跌200元（0.46%），成交量4663手（减少2146手），持仓量34909手（减少104手）。
2. 期权因子：
   • 隐含波动率维持在均值0.0000上方水平波动。
   • 持仓量PCR为0.5321，位于近一年来的0.00%水位。
   • 标的压力位为70000，支撑位为35000。

SI2605合约

1. 行情数据：昨日收盘价8620元，上涨10元（0.11%），成交量122488手（减少60018手），持仓量248864手（增加4910手）。
2. 期权因子：
   • 隐含波动率维持在均值0.0000上方水平波动。
   • 持仓量PCR为0.4516，位于近一年来的46.94%水位。
   • 标的压力位为11000，支撑位为8000。

期权策略建议

PS2605合约

1. 方向性策略：无。
2. 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整持仓头寸使Delta保持中性。例如：S_PS2605P40000, S_PS2605C45000。

SI2605合约

1. 方向性策略：无。
2. 波动性策略：构建波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值和方向性收益，动态调整持仓头寸使Delta保持中性。例如：S_SI2605P8000, S_SI2605P8200和S_SI2605C8800, S_SI2605C9000。

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