新材料周报：上周维生素D3领涨，车用涤纶工业丝景气改善

二级市场表现

• 本周新材料板块下跌，新材料指数跌幅为2.59%，跑赢创业板指1.23%。
• 近五个交易日，合成生物指数下跌3.14%，半导体材料下跌5.49%，电子化学品下跌4.20%，可降解塑料下跌3.47%，工业气体下跌1.83%，电池化学品下跌4.63%。

产业链价格跟踪

• 氨基酸：缬氨酸价格不变，精氨酸下跌5.71%，色氨酸上涨1.68%，蛋氨酸下跌1.65%。
• 可降解材料：PLA价格不变，PBS下跌1.57%，PBAT下跌3.06%。
• 维生素：维生素A上涨2.84%，维生素E上涨5.71%，维生素D3上涨47.69%，泛酸钙价格不变，肌醇下跌4.00%。
• 工业气体及湿电子化学品：UPSSS级氢氟酸价格不变，EL级氢氟酸下跌1.67%。
• 塑料及纤维：碳纤维价格不变，涤纶工业丝价格不变，涤纶帘子布下跌0.18%，芳纶下跌17.68%，氨纶价格不变，PA66价格不变，癸二酸6月出口均价下降1.58%。

投资建议

• 涤纶工业丝景气改善，新能源车渗透率提升及海外轮胎补库需求推动车用丝与帘子布高景气。
• 根据百川盈孚，6月以来车用丝企业出现超卖现象，高模低缩丝价格较年初增长25.5%。
• 海利得长期深耕涤纶帘子布，客户覆盖米其林、普利司通、固特异等轮胎巨头，2023年帘子布单吨售价约1.78万元，单吨毛利高于竞争对手。
• 公司具备出海优势，越南基地有助于承接更多海外差异化丝需求，维持领先地位。

风险提示

• 原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。

行业要闻

• 我国能源化工行业成立碳足迹联盟，推动绿色低碳发展。
• 我国政府发布精细化工产业创新发展方案，旨在推动产业高端化、绿色化、智能化发展。
• 国家邮政局推广生物降解材料作为塑料替代品。
• 工信部座谈会聚焦新支柱产业培育与工业经济平稳增长。
• 2024世界新能源新材料大会聚焦产业发展新动能。

研究结论

• 新材料板块本周表现疲软，但部分细分领域如涤纶工业丝景气度改善。
• 涤纶工业丝行业受益于新能源车渗透率提升和海外轮胎补库需求，相关企业如海利得有望受益。
• 行业发展面临原材料价格波动、政策、技术及竞争等多重风险。