新材料行业周报：新材料周报（240722-0726）上周维生素D3领涨，车用涤纶工业丝景气改善

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1 6u 行业研究/行业周报 2024年7月29日 上周维生素D3领涨，车用涤纶工业丝景气改善 领先大市-B(维持) 新材料周报（240722-0726） 新材料 化学原料行业近一年市场表现 资料来源：最闻相关报告： 【山证新材料】挖掘新质生产力机遇，关注供需格局改善板块-新材料2024年 中期策略2024.7.9 【山证新材料】工程化合成万物，生物经济颠覆性力量-合成生物产业深度报告之一2024.4.2 分析师：冀泳洁 执业登记编码：S0760523120002邮箱：jiyongjie@sxzq.com 研究助理：王锐 邮箱：wangrui1@sxzq.com 摘要 二级市场表现 市场与板块表现：本周新材料板块下跌。新材料指数跌幅为2.59%，跑赢创业板指1.23%。近五个交易日，合成生物指数下跌3.14%，半导体材料下跌5.49%，电子化学品下跌4.20%，可降解塑料下跌3.47%，工业气体下跌1.83%，电池化学品下跌4.63%。 产业链周度价格跟踪（括号为周环比变化） 氨基酸：缬氨酸(13850元/吨，不变)、精氨酸(33000元/吨，-5.71%)、色氨酸(60500元/吨，1.68%)、蛋氨酸(20850元/吨，-1.65%) 可降解材料：PLA(FY201注塑级)(19500元/吨，不变)、PLA(REVODE201 吹膜级)(18200元/吨，不变)、PBS(25000元/吨，-1.57%)、PBAT(11100元/吨， -3.06%) 维生素：维生素A(90500元/吨，2.84%)、维生素E(92500元/吨，5.71%)、维生素D3(240000元/吨，47.69%)、泛酸钙(53000元/吨，不变)、肌醇(48000元 /吨，-4.00%) 工业气体及湿电子化学品：UPSSS级氢氟酸(11000元/吨，不变)、EL级氢氟酸(5900元/吨，-1.67%) 塑料及纤维：碳纤维(91250元/吨，不变)、涤纶工业丝(8800元/吨，不变)、涤纶帘子布(17050元/吨，-0.18%)、芳纶(88554元/吨，-17.68%)、氨纶(27000元 /吨，不变)、PA66(20600元/吨，不变)、癸二酸6月出口均价为26157元/吨，较上月下降1.58%。 投资建议 涤纶工业丝景气改善，新能源车渗透率提升及海外轮胎补库需求推动车用丝与帘子布高景气。根据百川盈孚，6月以来车用丝企业出现超卖现象，其中下游用于轮胎帘子布的高模低缩丝由于技术壁垒和认证要求较高，市场进入供不应求局面。百川盈孚统计6月末高模低缩丝价格约1.38万元，较年初增长25.5%。根据海关统计数据平台，2024年上半年国内涤纶帘子布出口量为8.38万吨，同比增长22.49%，其中6月出口量为1.48万吨，同比增长45.91%。2024年1-6月出口金额为14.53亿元，同比增长16.6%。海利得长期深耕涤纶帘子布，2012年以来开始认证国际客户，目前客户覆盖米其林、普利司通、固特异等轮胎巨头。车用丝认证周期为1-3年不等，头部客户准入壁垒较高，公司打造切片、车用丝、帘子布一体化布局，品牌优势显著，2023年帘子布单吨售价约1.78万元，单吨毛利高于竞争对手，2024年上半年以来帘子布与车用丝需求转暖，公司有 望受益。公司具备出海优势，公司在2023年中的反倾销税裁定中税率最低，仅 为6.9%，竞争对手介于9.7-23.7%，越南基地有助于公司承接更多的海外差异化丝需求，维持领先地位。目前公司越南1.8万吨高性能轮胎帘子布项目仍在推进，投产后有望增强成本优势，降低贸易摩擦风险。 风险提示 原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。 目录 1.二级市场表现5 2.产业链数据跟踪11 2.1氨基酸11 2.2可降解塑料12 2.3工业气体13 2.4电子化学品14 2.5维生素16 2.6高性能纤维16 2.7重要基础化学品19 3.行业要闻19 4.投资建议21 5.风险提示22 图表目录 图1：行业周涨跌幅（%）5 图2：近三年创业板指与新材料指数走势5 图3：化工新材料板块表现、估值及盈利预测6 图4：公司市场表现、估值及盈利情况（半导体材料、工业气体、可降解塑料、维生素）7 图5：公司市场表现、估值及盈利情况（化纤、新能源、工业涂料、吸附剂、合成生物学）8 图6：新材料板块个股市场表现、资金流入、外资流入、调研及估值情况10 图7：部分氨基酸品种价格11 图8：可降解塑料产业链价格情况12 图9：可降解塑料产业链情况13 图10：部分工业气体品种价格14 图11：部分电子化学品价格15 图12：维生素价格16 图13：芳纶与碳纤维产业链情况17 图14：PA66、氨纶、涤纶工业丝产业链情况18 图15：部分基础化学品价格情况19 1.二级市场表现 本周基础化工和新材料板块下跌。本周（20240722-20240726）沪深300涨跌幅为-3.67%，上证指数涨跌幅为-3.07%，创业板指涨跌幅为-3.82%。涨幅前三行业分别是国防军工（1.43%）、环保（0.87%）、电力设备（-0.28%）。 图1：行业周涨跌幅（%） 数据来源：Wind，山西证券研究所 图2：近三年创业板指与新材料指数走势 资料来源：Wind，山西证券研究所 重点板块表现：近五个交易日，合成生物指数下跌3.14%，半导体材料下跌5.49%，电子 化学品下跌4.20%，可降解塑料下跌3.47%，工业气体下跌1.83%，电池化学品下跌4.63%。 图3：化工新材料板块表现、估值及盈利能力情况 资料来源：Wind，山西证券研究所 图4：公司市场表现、估值及盈利情况（半导体材料、工业气体、可降解塑料、维生素） 资料来源：Wind，山西证券研究所 图5：公司市场表现、估值及盈利情况（化纤、新能源、工业涂料、吸附剂、合成生物学） 资料来源：Wind，山西证券研究所 个股市场表现：上周新材料板块中，实现正收益个股占比为11.24%，表现占优的个股有 欧晶科技(3.5%)、天岳先进(2.39%)、华秦科技(2.35%)、陕鼓动力(1.46%)、时代新材(1.37%)等，表现较弱的个股包括恒神股份(-23.94%)、凯美特气(-14%)、正帆科技(-13.5%)、美埃科技(-12.79%)、艾森股份(-12.67%)等。 个股资金流动情况：上周新材料板块中，机构净流入的个股占比为10.81%，净流入较多的个股有天岳先进(2.25亿)、浙江医药(0.48亿)、陕鼓动力(0.26亿)、国瓷材料(0.24亿)、华秦科技(0.21亿)等，净流出较多的个股包括南大光电(-2.58亿)、强力新材(-2.41亿)、雅克科技(-2.22亿)、新和成(-1.85亿)、凯美特气(-1.66亿)等。 个股外资流动情况：上周新材料板块中，67只个股中外资净流入占比为40.30%，净流入较多的个股有浙江医药(2.35亿)、花园生物(1.12亿)、新和成(0.79亿)、安迪苏(0.62亿)、川宁生物(0.62亿)等，净流出较多的个股包括鼎龙股份(-0.47亿)、金发科技(-0.35亿)、强力新材(-0.34亿)、蓝晓科技(-0.34亿)、上海新阳(-0.21亿)等。 个股估值情况：当前市盈率分位数处于近两年的较高位的前十个股为花园生物(98.67分位)、新和成(97.33分位)、飞凯材料(90.74分位)、浙江医药(89.51分位)、吉林碳谷(88.69分位)、恒神股份(88.69分位)、金发科技(88.69分位)、信德新材(86.54分位)、尚太科技(79.8分位)、广信股份(76.55分位)等。 图6：新材料板块个股市场表现、资金流入、外资流入、调研及估值情况 资料来源：Wind，山西证券研究所 2.产业链数据跟踪 2.1氨基酸 周度价格数据更新：截止7月26日，缬氨酸价格为13850元/吨，价格不变；赖氨酸(98.5%) 价格为10600元/吨，价格不变；赖氨酸(70%)价格为5450元/吨，环比下降0.91%；蛋氨酸价格为20850元/吨，环比下降1.65%；色氨酸价格为60500元/吨，环比上涨1.68%；精氨酸单价为33000元/吨，环比下跌5.71%；苏氨酸价格为10800元/吨，环比上涨0.93%。 图7：部分氨基酸品种价格 资料来源：Wind，博亚和讯，山西证券研究所 2.2可降解塑料 截至2024年7月26日，聚乳酸(FY201注塑级)价格为19500元/吨，较上周不变；聚乳酸 (REVODE201吹膜级)的价格为18200元/吨，较上周不变；聚乳酸(REVODE110透明挤出级) 的价格为19000元/吨，较上周不变；玉米均价为2450元/吨，较上周下降0.50%，环比上月价 格降低31元。2024年6月，聚乳酸进口均价为2495.97美元/吨，环比下降1.08%；出口均价 为2385.56美元/吨，较上月下降5.05%。聚乳酸进口4158吨，较上月下降2.80%；出口1919吨，较上月上升9.45%；2024年6月，PLA进口数量同比增加48.7%，出口数量同比增加9.5%，进口平均单价18135元每吨，环比减少143元，出口平均单价17333元每吨，环比减少867元。 截至2024年7月26日，PBS均价为25000元/吨，较上周下降1.57%；较2024年6月25日 下降3.10%；截至2024年7月26日，PBAT的价格为11100元/吨，较上周下降3.06%，较上月同期降低300元；若原材料均外采，当前PBAT成本价为10555元。 图8：可降解塑料产业链价格情况 资料来源：Wind，隆众资讯，百川盈孚，海关统计数据平台，山西证券研究所 图9：可降解塑料产业链情况 资料来源：Wind，海关统计数据平台，山西证券研究所 2.3工业气体 2024年7月26日，氧气单价为431元/吨，较上月下降1.60%；氮气单价为458元/吨， 较上月下降0.43%；二氧化碳单价为329元/吨，较上月不变；氢气单价为2.5元/立方米，较上月下降2.76%；四川氩气单价为880元/吨，较上月下降12.00%；氖气单价为135元/立方米，较上月不变；氪气单价为350元/立方米，较上月不变；氙气单价为35500元/立方米，较上月下降2.74%；2024年6月，国内氮气开工率为54%，氩气开工率为56%，二氧化碳开工率为51%。 图10：部分工业气体品种价格 资料来源：Wind，百川盈孚，隆众资讯，山西证券研究所 2.4电子化学品 2024年7月26日，国内UPSSS级氢氟酸价格为11000元/吨，较上月下降15.38%；EL级氢氟酸价格为5900元/吨，较上月下降4.84%；G2级双氧水价格为1700元/吨，较上月不变；G5级双氧水价格为8500元/吨，较上月不变；G5级硫酸价格为3500元/吨，较上月不变；G5级氨水价格为7000元/吨，较上月不变；BVI级磷酸（≤100ppb）价格为12500元/吨，较上月 不变；BVIII级磷酸（≤10ppb）价格为22000元/吨，较上月不变。截至2024年7月26日，电子级(双氧水G2级)市场价格为1700元/吨，较上月不变；电子级(双氧水G5级)市场价格为8500元/吨，较上月不变；截至2024年7月26日，国内G5级氨水价格为7000元/吨，较上月不变；2024年6月，中国电子级氢氟酸出口均价为1336.52美元/吨，环比上升8.89%,同比上升9.76%；进口均价为2662.08美元/吨，环比下降8.81%，同比下降21.50%；出口量为2157.32 吨，环比下降5.65%,同比下降12.72%；进口量为954.44吨，环比上升16.99%，同比上升23.23%。 2024年6月，电子级氢氟酸出口量为2157.32吨，同比下降12.72%；进口量为954.44吨，同比上升23.