开源电子ADITI先行启动模拟上行周期正式开启事件

2026-04-20 未知机构小酒窝大门牙

事件背景：4月18日，美股模拟芯片板块直线拉升，TI和ADI股价持续创新高。自2026年4月涨价政策实施以来，TI和ADI股价均上涨17%，ADI还上调了26财年Q2每股收益预期至2.73-3.03美元。TI和ST将分别于4月22日盘后及4月23日盘前发布26财年Q1财报，市场关注其指引。
行业驱动：AI需求外溢带动模拟芯片行业，工业控制、汽车电子、光储充等下游订单快速上修。此前TI和ADI对高端品类涨价幅度达30%-80%，目前高端模拟品类交期延长至35-40周。
供需格局：2026年全球模拟主力8寸晶圆将同比收缩2.4%，低库存状态持续至2025年底，2026年强需求将催化板块向卖方市场转变。海外模拟厂重点保供高端线，通用模拟品类在二三季度可能进入供需紧张态势。
本土厂商机遇：随着AI需求外溢、工控&车规补库存及通用品类跟进，本土模拟厂有望在二、三季度迎来增长机遇。已发布一季报的本土厂商均反馈下游需求旺盛，AI服务器电源和光模块布局厂商已抢跑，四月下旬为一季报密集发布期，看好板块全年增长机遇。
受益标的：
- AI服务器电源/光模块配套：卓胜微、圣邦股份、思瑞浦、杰华特、纳芯微、芯朋微、帝奥微；
- 其他核心标的：晶丰明源、南芯科技、艾为电子。