每周主题、产业趋势交易复盘和展望：景气上修之下的强结构性行情

本周市场回顾

• 大盘表现：上证指数上涨1.64%，全A日均成交额接近2.36万亿，环比上周放量近2200亿。
• 市场风格：北证、两创领涨，小盘股相对优势在0轴下方震荡，成长股相对价值股优势冲至高位。
• 不同参与者重仓股表现：QFII重仓指数跑赢大盘，市场情绪指数涨跌幅领先。
• 市场情绪：两融余额回升至近2.67万亿，全A涨跌及涨跌停变化显示市场情绪活跃。
• 板块表现：算力硬件强势领涨，TMT类和泛科技类事件密集。

产业趋势交易回顾与展望

• 本周强势方向：算力硬件领涨，AI产业趋势、资源安全与能源安全受关注。
• 下周产业事件展望：华为新品发布会、6G技术与产业生态大会、Google Cloud Next大会等。
• 行业配置主线：科技与安全、改革与增长。
  • 科技与安全：AI能力闭环，资源能源安全与前沿产业创新发展，关注航空航天、量子科技、生物制造等。
  • 改革与增长：供给侧反内卷与需求侧促消费，关注电解液、正负极、光伏主产业链等。

2026年产业机会展望

• 行业配置核心逻辑：通过科技自立自强巩固国家安全，全面深化改革增强内生增长韧性。
• 具体机会：AI产业链、战略资源品、新型能源体系、反内卷相关品种、服务及非耐用品消费等。

风险提示

• 国内经济复苏节奏不及预期、海外降息节奏及特朗普政府对华政策不确定性、地缘政治事件“黑天鹅”、行业基本面不确定性风险。