计算机行业周报：AI算力依旧景气，持续关注昇腾一体机

证AI算力依旧景气，持续关注昇腾一体机 研 券——计算机行业周报（2023.11.13—2023.11.17） 究 报增持（维持）市场回顾 告行业:计算机 过去一周（11.13-11.17）上证综指上涨0.51%，创业板指下跌 日期: 2023年11月22日 0.93%，沪深300指数下跌0.51%，计算机（申万）指数上涨3.88%， 跑赢上证综指3.37pct，跑赢创业板指4.81pct，跑赢沪深300指数 4.39pct，位列全行业第1名。 分析师:吴婷婷 最近一年行业指数与沪深300比较 计算机 沪深300 35% 30% 24% 19% 13% 8% 2% -4%11/22 -9% 02/23 04/2306/2309/2311/23 E-mail:wutingting@shzq.comSAC编号:S087052308001 相关报告：《公共数据价值释放在即，数据要素产业发展持续加速》 ——2023年11月14日 《AI应用开启新阶段，终端AI持续演进》 ——2023年11月07日 《昇腾引领国产AI算力突破，鸿蒙PC渐行渐近》 ——2023年10月31日 《AI芯片限制升级，长期看好国产AI算成长》 ——2023年10月23日 《数据局相关工作有序推进，重视数据要素》 ——2023年10月19日 行业周报 周观点 微软自研AI芯片，巨头加码AI芯片验证算力景气度。生成式AI催生的算力需求仍在持续增长，英伟达GPU芯片持续供不应求，微软自研AI芯片产品面世。11月16日，微软在年度IT专业人士和开发者大会Ignite上推出两款自研芯片——云端AI芯片微软AzureMaia100、服务器CPU微软AzureCobalt100。其中Maia100是微软为微软云大语言模型训练和推理而设计，采用台积电5nm工艺，拥有1050亿颗晶体管，Int8下的性能达到1600TFLOPS，内存带宽为1.6TB/s，已经在用搜索引擎Bing和OfficeAI产品测试该芯片，并且被OpenAI率先试用，正在GPT-3.5Turbo上进行测试。此前11月14日，英伟达在国际超算大会SC23上宣布推出新一代AI计算平台NVIDIAHGXH200，H200新一代GPU芯片将于2024年第二季度开始供货，首撘141GBHBM3e，是H100显存容量的近1.8倍；带宽4.8TB/s，是H100带宽的1.4倍；相比于H100，H200的性能提升了60%到90%。另一芯片巨头AMD将于12月7日推出MI300XGPU，根据已透露的技术规格，MI300XGPU将采用CDNA3架构，拥有8个XCD核心，最多304个CU（计算单元），搭载8个HBM3堆栈，总显存容量高达192GB，显存带宽5.2TB/s，显存容量和内存带宽远超H200。据科技媒体Tom’sHardware报道，甲骨文计划在云服务中采用AMDInstinctMI300XAI芯片以及HPC用GPU。国内方面，11月15日，云天励飞发布边缘AI推理芯片DeepEdge10系列，最高算力可达48TOPS，支持D2D/C2CMash互联扩展，可以满足千亿参数的大模型部署需求。 昇腾一体机集成AI软硬件技术能力，是大模型与算力的最优解。华为联合合作伙伴共同发布昇腾AI大模型训推一体化解决方案，结合了昇腾AI基础软硬件能力、伙伴大模型和训推一体平台优势，内置了大模型推理引擎、调优工具和算子加速库，支撑客户开箱即用，帮助企业打造专属大模型，满足了行业客户大模型落地和私有化部署的需求。目前国内厂商纷纷布局昇腾一体机，华鲲振宇、软通动力、云从科技、科大讯飞、智谱AI、医渡科技、安恒信息、中软国际陆续发布了其昇腾一体机解决方案，并已经在多个场景中落地，例如软通动力AI机器人昇腾一体机助力深圳机场国际快件海关监管EIMS系统智能化升级等。科大讯飞全球1024开发者节上，华为轮值董事长徐直军与科大讯飞共同发布基于昇腾生态的“飞星一号”算力底座平台，将支撑讯飞星火大模型V4.0完成训练。近期华为成为中国首个PyTorch基金会Premier会员，PyTorch社区最新发布的2.1版本已同步支持昇腾NPU，用户可以在昇腾NPU上直接享受原生PyTorch的开发体验。我们认为，随着昇腾和PyTorch开源社区的合作更紧密，模型开发、迁 移的成本将进一步降低。 行业周报 投资建议 建议关注：1）昇腾一体机：软通动力、云从科技、科大讯飞、安恒信息、高新发展（华鲲振宇）、中软国际等；2）国产AI算力：海光信息、寒武纪、景嘉微、中科曙光、云天励飞等；3）AI算力租赁：云赛智联、恒润股份、中贝通信、润建股份、汇纳科技等。 风险提示 下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。 目录 1周观点4 2市场回顾5 2.1计算机板块表现5 2.2计算机个股表现6 3行业要闻6 3.1国内要闻6 3.2海外动态10 4公司动态13 4.1重大事项13 4.2股份增减持14 4.3其他事项14 5一级投融资一览15 6风险提示16 图 图1：过去一周申万一级行业指数市场表现5 图2：计算机指数（申万）近10年PE（TTM）6 表 表1：过去一周各类指数行情回顾5 表2：过去一周计算机个股涨跌幅及换手率前五6 表3：过去一周计算机行业一级投融资情况15 1周观点 微软自研AI芯片，巨头加码AI芯片验证算力景气度。生成式AI催生的算力需求仍在持续增长，英伟达GPU芯片持续供不应求，微软自研AI芯片产品面世。11月16日，微软在年度IT专业人士和开发者大会Ignite上推出两款自研芯片——云端AI芯片微软AzureMaia100、服务器CPU微软AzureCobalt100。其中Maia 100是微软为微软云大语言模型训练和推理而设计，采用台积电 5nm工艺，拥有1050亿颗晶体管，Int8下的性能达到1600TFLOPS，内存带宽为1.6TB/s，已经在用搜索引擎Bing和OfficeAI产品测试该芯片，并且被OpenAI率先试用，正在GPT-3.5Turbo上进行测试。此前11月14日，英伟达在国际超算大会SC23上宣布推出新一代AI计算平台NVIDIAHGXH200，H200新一代GPU芯片将于2024年第二季度开始供货，首撘141GBHBM3e，是H100显存容量的近1.8倍；带宽4.8TB/s，是H100带宽的1.4倍；相比于H100，H200的性能提升了60%到90%。另一芯片巨头AMD将于12月7日推出MI300XGPU，根据已透露的技术规格，MI300XGPU将采用CDNA3架构，拥有8个XCD核心，最多304个CU（计算单元），搭载8个HBM3堆栈，总显存容量高达192GB，显存带宽5.2TB/s，显存容量和内存带宽远超H200。据科技媒体Tom’sHardware报道，甲骨文计划在云服务中采用AMDInstinctMI300XAI芯片以及HPC用GPU。国内方面，11月15日，云天励飞发布边缘AI推理芯片DeepEdge10系列，最高算力可达48TOPS，支持D2D/C2CMash互联扩展，可以满足千亿参数的大模型部署需求。 昇腾一体机集成AI软硬件技术能力，是大模型与算力的最优解。华为联合合作伙伴共同发布昇腾AI大模型训推一体化解决方案，结合了昇腾AI基础软硬件能力、伙伴大模型和训推一体平台优势，内置了大模型推理引擎、调优工具和算子加速库，支撑客户开箱即用，帮助企业打造专属大模型，满足了行业客户大模型落地和私有化部署的需求。目前国内厂商纷纷布局昇腾一体机，华鲲振宇、软通动力、云从科技、科大讯飞、智谱AI、医渡科技、安恒信息、中软国际陆续发布了其昇腾一体机解决方案，并已经在多个场景中落地，例如软通动力AI机器人昇腾一体机助力深圳机场国际快件海关监管EIMS系统智能化升级等。科大讯飞全球1024开发者节上，华为轮值董事长徐直军与科大讯飞共同发布基于昇腾生态的“飞星一号”算力底座平台，将支撑讯飞星火大模型V4.0完成训练。近期华为成为中国首个PyTorch基金会Premier会员，PyTorch社区最新发布的2.1版本已同步支持昇腾NPU，用户可以在昇腾NPU上直接享受原生PyTorch的开发体验。我们认为，随着昇腾和PyTorch开源社区的合作更紧密，模型开发、迁移的成本将进一步降低。 建议关注：1）昇腾一体机：软通动力、云从科技、科大讯飞、安恒信息、高新发展（华鲲振宇）、中软国际等；2）国产AI算力：海光信息、寒武纪、景嘉微、中科曙光、云天励飞等；3）AI算力租赁：云赛智联、恒润股份、中贝通信、润建股份、汇纳科技等。 2市场回顾 2.1计算机板块表现 年初至今相对 年初至今涨跌幅 周相对涨跌幅 周涨跌幅 板块名称 表1：过去一周各类指数行情回顾 过去一周（11.13-11.17）上证综指上涨0.51%，创业板指下跌0.93%，沪深300指数下跌0.51%，计算机（申万）指数上涨3.88%，跑赢上证综指3.37pct，跑赢创业板指4.81pct，跑赢沪深 300指数4.39pct，位列全行业第1名。 （%） （%） （%） 涨跌幅（%） 计算机（申万） 3.88 —— 17.50 —— 上证综指 0.51 3.37 -1.13 18.63 创业板指 -0.93 4.81 -15.35 32.85 沪深300 -0.51 4.39 -7.84 25.34 资料来源：iFinD，上海证券研究所 图1：过去一周申万一级行业指数市场表现 3.88% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 当前计算机板块整体估值处于中等水平。截至2023年11月17日，计算机板块市盈率-TTM为66.46，历史中位数为57.35，分位点处于近十年的74.83%。计算机指数（申万）过去10年市盈率-TTM低点为34.65，发生于2022年4月；历史高点为159.70，发生于2015年6月。 图2：计算机指数（申万）近10年PE（TTM） 资料来源：Wind，上海证券研究所 2.2计算机个股表现 过去一周计算机（申万）板块中，个股涨幅前五名分别为：多伦科技、恒为科技、延华智能、汇纳科技、直真科技；跌幅前五名分别为：任子行、龙宇燃油、迪威迅、海康威视、国华网安；换手率前五分别为真视通、汇纳科技、恒为科技、多伦科技、延华智能。 表2：过去一周计算机个股涨跌幅及换手率前五 证券代码 周涨幅前五 证券简称收盘价 （元） 周涨跌幅（%） 证券代码 周跌幅前五 证券简称收盘价 （元） 周涨跌幅 （%） 证券代码 换手率前五 证券简称收盘价 （元） 换手率（%） 603528.SH 多伦科技 13.94 61.16 300311.SZ 任子行 6.68 -6.31 002771.SZ 真视通 28.20 58.79 603496.SH 恒为科技 44.96 46.16 603003.SH 龙宇燃油 12.27 -6.12 300609.SZ 汇纳科技 35.21 58.43 002178.SZ 延华智能 6.56 42.92 300167.SZ 迪威迅 3.61 -5.50 603496.SH 恒为科技 44.96 48.11 300609.SZ 汇纳科技 35.21 33.83 002415.SZ 海康威视 35.71 -3.95 603528.SH 多伦科技 13.94 41.28 003007.SZ 直真科技 37.30 26.01 000004.SZ 国华网安 18.55 -3.13 002178.SZ 延华智能 6.56 29.60 资料来源：iFinD，上海证券研究所 3行业要闻 3.1国内要闻 智源研究院开源裁判模型“JudgeLM”，可评测各类大模型并输出评分。近日，智源研究院开源了一种名为JudgeLM的裁判模型，可以高效准确地评判各类大模型。与GPT-4相比，Judg