业绩简评
2026年第一季度,公司预计收入22-23亿元,同比增长31.3%-37.2%;核心经营利润1.85-2.05亿元,同比增长45.3%-61.0%。
经营分析
- 门店扩张:截至2026年3月底,公司门店总数达11,758家,同比增长1,637家,其中乡镇市场新增113家,总数达3,123家。
- 产品与组织:通过多元化套餐和多渠道布局满足消费者需求,区域化运营提升经营效率,核心利润增速远超收入增速。
- 品牌与市场:深耕下沉市场,强化“在家吃就锅圈”品牌心智,依托“锅圈闪购”提升便利性和消费者粘性,长期内生增长可期。
盈利预测与评级
预计2026-2028年归母净利润分别为6.31/7.93/9.40亿元,对应PE 16.33/13.01/10.96X,维持“买入”评级。
风险提示
地缘政治风险、下沉市场竞争加剧、门店扩张资本回报率不及预期。