台积电Q1营收再创新高,全球半导体设备市场保持增长态势。台积电Q1营收同比增长45.2%,再创历史新高纪录,累计1至3月营收同比增长35.1%,也同步创下了历史新高纪录。2025年全球半导体设备市场:中国大陆支出居第一,中国台湾增速最高,中国大陆的半导体设备支出仍接近历史高位,中国台湾的半导体设备支出同比大涨90%,反映出AI和高性能计算驱动的产能扩张。建议关注天数智芯、芯原股份、海光信息、中芯国际。风险提示:中美“关税战”加剧风险、中美科技竞争加剧风险、产先进制程进度不及预期风险、AI模型大厂资本开支不及预期风险。