三维情绪模型跟踪周报：情绪预期始现乐观博弈，但情绪面向下势能仍充足

三维情绪模型跟踪周报（20260330-20260403）

核心观点与关键数据：

• 整体情绪面： 根据三维情绪模型，当前权益资产的建议仓位（风险偏好）为0%，整体情绪面维持审慎基调，且审慎情绪浓度呈现增强态势。
• 情绪温度： 指标值为0.8857，较前周下降0.0229，信号方向为下降。短期（60日）百分位处于0.0%的极低水平，中期（半年）百分位处于7.5%的极低位置，长期（两年）百分位处于55.4%的中性区间。
• 情绪预期： 指标值为0.4361，较前周上升0.0069，但信号需等待确认，方向仍维持下降。短期（60日）百分位处于21.7%的偏低水平，中期（半年）百分位处于23.3%的偏低位置，长期（两年）百分位则处于43.0%的中性区间。
• 情绪浓度： 指标值为0.7921，较前周上升0.0319，提示全市场情绪浓度提升。短期（60日）百分位处于98.3%的极高位置，中期（半年）百分位处于99.2%的极高水平，长期（两年）百分位则处于94.6%的极高区间。

研究结论：

• 虽然情绪预期指标显示出乐观博弈倾向，但其信号尚未得到确认。
• 情绪温度持续下行，表明市场主力资金热度降温。
• 情绪浓度提升，提示全市场情绪浓度增强，可能预示市场拐点。

风险提示：

• 模型在市场环境发生质变时可能存在失效风险。
• 模型构建过程中可能存在过拟合或前瞻性偏差。
• 市场面临宏观政策调整、地缘政治及黑天鹅事件等系统性风险。
• 实际交易中受到流动性限制、交易滑点及税费成本等因素影响。
• 量化模型无法完全捕捉个体行为及情绪波动带来的非理性波动风险。