多因子选股周报：估值因子表现出色，沪深300增强组合年内超额7.38%

核心观点

• 国信金工指数增强组合表现出色，沪深300增强组合年内超额收益7.38%。
• 各指数增强组合本周超额收益：沪深300 0.60%，中证500 0.65%，中证1000 0.36%，中证A500 -0.77%。

因子表现监控

• 以沪深300指数为选股空间：预期EPTTM、一年动量、3个月盈利上下调等因子表现较好；特异度、预期PEG、三个月反转等因子表现较差。
• 以中证500指数为选股空间：三个月换手、一个月换手、单季EP等因子表现较好；单季SP、SPTTM、一年动量等因子表现较差。
• 以中证1000指数为选股空间：单季超预期幅度、单季ROA、三个月机构覆盖等因子表现较好；三个月反转、EPTTM一年分位点、预期PEG等因子表现较差。
• 以中证A500指数为选股空间：预期BP、预期EPTTM、单季ROA等因子表现较好；三个月反转、SPTTM、EPTTM一年分位点等因子表现较差。
• 以公募重仓指数为选股空间：3个月盈利上下调、一年动量、单季ROA等因子表现较好；EPTTM一年分位点、预期PEG、SPTTM等因子表现较差。

公募基金指数增强产品表现跟踪

• 沪深300指数增强产品：总规模767亿元，最近一周超额收益最高1.60%，最低-3.06%，中位数0.08%。
• 中证500指数增强产品：总规模565亿元，最近一周超额收益最高1.43%，最低-0.77%，中位数0.35%。
• 中证1000指数增强产品：总规模209亿元，最近一周超额收益最高1.05%，最低-0.88%，中位数0.47%。
• 中证A500指数增强产品：总规模273亿元，最近一周超额收益最高1.92%，最低-0.63%，中位数0.15%。

研究结论

• 国信金工指数增强组合在各指数基准下均取得正超额收益，展现出良好的选股能力。
• 不同指数样本空间下，表现较好的因子存在差异，需根据具体市场环境调整选股策略。
• 公募基金指数增强产品整体表现稳定，超额收益中位数均处于正区间，但产品间存在较大差异。